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P2P前10平台有哪些？（附名单） - 知乎

P2P前10平台有哪些？（附名单） - 知乎切换模式写文章登录/注册P2P前10平台有哪些？（附名单）智多星很多人问前10名的平台有哪些。小星花了3天时间，深扒了各家平台，列了个名单供大家参考。 这份TOP10名单小星不做排名，仅做梳理。也不作为投资建议。01 陆金所陆金所成立于2012年，平安集团旗下，集齐国资、上市、银行系三块牌匾，背景十分雄厚。根据中国平安财报，陆金所控股2017年上半年实现盈利，陆金所控股于2017年首次实现全年整体盈利，这意味着陆金所于2017年其实已经盈利。中国平安保险股份有限公司在今年8月公布了中报。2018上半年，公司实现归属于母公司股东的营运利润593.39亿元，同比增长23.3%；归属于母公司股东的净利润580.95亿元，同比增长33.8%。其中，陆金所业务所属的金融科技与医疗科技板块，上半年实现营运利润46.07亿元。财报提及到，金融科技与医疗科技业务利润同比大幅增长，主要是陆金所控股盈利快速增长。从数据分析得知，陆金所2018年实现持续盈利。截至2018年6月末，陆金所平台注册用户数3684万，累计贷款金额7925.02亿元，管理贷款余额3137.47亿元资产管理规模为3852.12亿元。中国平安在普惠金融领域已经探索多年，也是国内最早展开小额消费信贷业务的金融企业。陆金所P2P资产主要有平安普惠提供，公开资料显示，其信贷损失在7%左右，资产质量总体较高，且2010年就已经实现了盈利，2014年净利润23亿元。陆金服的主营业务为个人借贷，项目以担保和保险两种形式为主，保险公司和担保公司各承担90%和10%的逾期本息。资产端来源平安旗下子公司，年化收益率8.4%，且周期多为36个月。目前，陆金所适合持有大额资金量的稳健出借人，等额本息的还款方式可充分保证手中资金的流动性。02 拍拍贷拍拍贷成立于2007年，国内首家P2P平台，17年在美股纳斯达克上市。拍拍贷可谓见证了行业的风风雨雨，始终坚持“不兜底”的它，拥有近10年的线上放贷经验，且在网贷风雨飘摇的18年始终保持盈利。11月20日，拍拍贷发布了其2018年第三季度未经审计的财务报告，报告显示，拍拍贷实现营收11.043亿元，同比下降11.7%，环比增长4%。净利润6.495亿元，同比增长20%，环比增长6.9%，利润率高达58.82%，整个平台盈利情况非常不错。拍拍贷的资产均为自营，资产类型为个人消费信贷。借款人主要由拍拍贷借款提供，作为纯线上信用贷款的先驱，自2007年至今风控及大数据沉淀已超过10年。逾期率方面，截至2018年9月30日，拍拍贷15至29天、30至59天、60至89天、90至119天、120至149天和150至179天的逾期率分别是1.03%、1.77%、1.49%、1.29%、1.06%和1.02%，均处于行业较低水平。90天以上的逾期率相较于截至上季度末的数据降低了1.24个百分点，下降幅度明显。继2018年7月底将注册资本金增至10亿元之后，拍拍贷在此次财报中披露，截至2018年9月30日公司现金及现金等价物为人民币16.546亿元，短期投资金额为18.346亿元，现金和短期流动资金总额近35亿元，抗风险能力出色。安全保障上，拍拍贷与中小企业融资担保股份有限公司合作，通过中合担保提供的“风险保障计划”为用户提供风险保障（仅限于赔标）。截止2018年11月31日，风险保障金专项账户余额为12.54亿元。赔标明确有风险保障，新彩虹计划应为暗兜底，散标中的其他标的自担风险。综合来看拍拍有如下优势：1、拍拍贷拥有多年的线上放贷经验，资产端风险可控；2、整个业务利率十分暴利，真真正正的在赚钱；3、自身为美股上市公司，抗风险能力很强。03 宜人贷宜人贷成立于2012年，同样是美股纳斯达克上市平台。控制人唐宁及其高管团队均为传统金融背景出身，母公司宜人贷更是实力雄厚。2018年11月13日，宜人贷发布2018年第三季度未经审计的财务报告，报告显示，公司三季度总营收11.2亿元，同比下降26%。 净利润为1.516亿元，同比下降50%。三季度促成借款总额共计65.46亿元，同比下降46%。财务健康度上，截至2018年9月30日，宜人贷资产总额为72.96亿元，资产负债率为34.57%。宜人贷均为自营资产，由宜信普惠和宜人贷借款提供，宜信成立于2006年，线下借贷积累超过10年，资产端质量把控相对优质。Q3的坏账数据如下：15-29天，30-59天、60-89天借款的逾期率分别为1.1%、1.8%和1.5%，逾期超过30天的借款逾期率为3.3%，逾期率数据仍维持在行业水准之上。除了盈利能力强，逾期率稳定之外，宜人贷还引进了中国人保的履约保证保险。根据人保官网公布的偿付能力报告，二季度偿付能力充足率高达231.84%，兜底能力十分强劲，从背景、资产、净利润、保障四个维度来看，宜人贷的整体风险依旧可控，前10地位依旧稳固。04 桔子理财桔子理财成立于2014年，母公司为乐信集团，2017年12月，乐信集团在美国纳斯达克挂牌上市。整个股东团的实力非常强劲，有京东、泰康这样的大型集团企业。也有经纬、险峰这样的顶级风投，团队的金融、风控水平实力很强。桔子理财的主营业务为个人消费信贷，资产端来自乐信集团旗下的分期乐提供的优质分期消费借款需求。11月14日，桔子理财母公司乐信发布2018年3季度未经审计的财务业绩，财报显示，截至今年第三季度，乐信促成借款额共计137亿元，总营收17亿，同比增长37.1%，环比下降5.56%。Q3净利润为3.16亿元，同比增长363%，环比下降32.04%；截止2018年9月30日，乐信用户达到3260万，环增11.64%；乐信管理的待收达到258亿元，环增4.45%。财务健康度上，截止2018年9月30日，桔子理财母公司乐信：总资产为125.01元，总负债96.84亿元，资产负债率为77.47%，所持现金及现金等价物为4.41亿元。总体看来，桔子理财母公司的财务状况相对良好。桔子理财均为自营资产，资产类型为个人消费信贷，主要由分期乐商城提供借款人。M3+逾期率为1.39％,与2季度相比持平。从整个披露的数据来看，雷潮下之下桔子的用户量和待收不降反升，但借款额、营收和净利润，环比Q2仍有所下跌。乐信的M3+逾期率倒是一直保持稳定，尤其在雷潮用户还款意愿较低的情况下可谓难得。回看整个周期累计的静态坏账率，乐信最高坏账率仅为2.3%，且平均在2%以下。可见整个平台的资产端质量非常高,风控能力极强。安全保障上，桔子理财平台与2018年4月24日，推出由中小企业融资担保股份有限公司提供的“风险保障计划”服务。2018年4月24日前的投资仍继续适用原“质量保障服务”项目下的风险保障。截止2018年10月31日，两者合计1.18亿元，不良拨备率为0.93%。桔子理财母公司盈利能力较强，资产质量总体较高，风险仍然可控。05 小赢科技小赢科技成立于2014年3月，前身为小赢理财，在2017年1月正式升级为小赢科技集团。11月20日，小赢科技公布了第三季度财报。财报显示，第三季度小赢净收入为8.29亿元，同比增长83%；营收2.75亿元，同比增长89%；按美国通用会计准则（GAAP），归属于小赢科技的净利润为1.97亿元，同比增长97%。Q3季度，小赢科技现金及现金等价物总计14.642亿元，现金流充足。整个小赢近期在着重发展小赢卡贷业务，三季度小赢卡贷共放款57.2亿，同比增长45.7％。贷款促成额占比高达75.7%。逾期率方面，截至三季度末，小赢科技的31-90天逾期率和91-180天逾期率仅为3.51%和3.36%，低于头部的宜人贷和拍拍贷，风控能力强劲。除了自身风控能力很强，小赢还与众安保险合作了履约险，给到出借人双重保障。目前，小赢处在抢标状态，从侧面中可见其人气及实力，前10地位毋庸置疑。06 开鑫贷开鑫贷应该是背景最厚的P2P平台了，国开行的亲儿子，标准的银行系。除了国开行之外，背后还有江苏省人民ZF和无锡市国有资产监督管理委员支持。高管团队履历也很牛逼，金融经验丰富，在中小微企业借款和个人借贷方面有多年深耕。而整个平台的待收量也很少，仅为2亿左右，本来体量就小，加上监管最近要求不得新增出借人，支持者众多的开鑫贷，与小赢一样每日开展着抢标大战，目测开鑫贷的战况更为凶残。银行系背景+不错的资产+体量可控，开鑫贷真没有什么好说的了。07 麻袋财富麻袋财富成立于2014年12月，根据工商和中国互金协会信披信息，中信产业基金持股比例为65.57%，为麻袋财富的实际控制人。中信产业基金是国内TOP10的股权投资机构，管理基金规模近1000亿元，战略投资了滴滴出行、饿了么等。中信证券（600030）2018年上半年报显示，截至报告期末，中信产业基金总资产人民币 677，696万元，净资产人民币518,370万元；2018年上半年实现净利润人民币12,623万元。截至2018年9月30日，中信产业基金控股股东中信证券前3季度实现营收272.09亿元，同比降低4.53%。净利润为73.15亿元，同比降低7.73%；扣非净利润为72.95亿元，同比降低8.35%。此外，中信产业基金还派驻了董事总经理张迎昊担任麻袋财富董事长，其它派驻董监人员还包括董事总经理樊扬、投资管理部部门负责人翟锋和投资副总裁侯贝贝，在7席董监席位中占据4席。2017年年度审计报告显示麻袋财富营收2.51亿元，净利润为0.59亿元。麻袋财富的资产主要由战略合作的中腾信提供，资产类型为个人消费信贷。资产有无发行过ABS或对接银行信托等金融机构资金，作为非上市平台衡量资产质量的重要标准。成立之初，中腾信就通过信托渠道获得了机构资金支持，2016年，放款资金超过半数来自机构，包括中国银行、对外经贸信托、中航信托、渤海信托和珠海华润银行等。2015年11月，中腾信完成首单“微贷信托受益权资产支持专项计划”的挂牌，募资规模5.2亿元，合作机构为对外经贸信托；2016年10月，中腾信在深交所发行了ABS，募资2.9亿元；12月份，又在京东ABS云平台发行了5.9亿元ABS；2017年7月，中腾信完成了4.5亿元消费金融ABS，原始权益人为中航信托。麻袋财富背靠中信产业基金和中信证券，控股股东实力较为雄厚；资产端中腾信发行过对资产质量和股东背景实力要求较高的ABS，且机构资金占比较高，资产质量相对较高。08 51人品51人品其实在圈内的名声并不大，但一提到51信用卡相信很多出借人朋友都有所耳闻。母公司51信用卡曾在2018年7月登陆港交所上市，是真正的上市系平台。我们来看一下51信用卡的半年报中报数据显示：51信用卡2018年上半年撮合贷款金额129.88亿元，同比2017年上半年137.40亿元下降5.47%。营收方面，51信用卡2018年上半年为12.75亿元，同比去年上半年8.47亿元增长50.5%。净利润方面，51信用卡2018年上半年为2.54亿元，同比去年上半年1.71亿元增长48.9%。从以上数据可知，51信用卡盈利能力很不错。再分析一下平台的资产，据平台运营报告可知，51 人品资产有 83.8% 来自 51 人品贷，6.9% 来自给你花，可以看出资产端大部分来源于有信用卡用户，借款用户资质非常不错。中期报也披露了有卡人群和无卡人群历史逾期 90 天以上的违约率情况：信用卡人群贷款产品及非信用卡人群贷款产品的M3+逾期率均稳定在12%以内，由此可见，51人品的借款人多为有卡用户，质量相对优质，公司业务相对于其他单纯的 P2P 公司更为多元化，有一定的抵御风险的能力。09 微贷网微贷网近期上市，给平台加分不少。作为行业内最大的车贷平台，微贷网的数据十分不错。上市首日交易收报每股10.25美元，较发行价10美元/股上涨2.5%。以此计算，微贷网市值约7亿美元。最新财务数据显示，2018年前三季度，微贷网总营收29.20亿元，运营支出为人民币18.942亿元，净利润4.95亿元。超过去年全年水平。对比此前2017年的业绩情况：净营收为人民币35.454亿元，运营支出为人民币24.765亿元；净利润为人民币4.748亿元。由此可以看出微贷网的盈利能力极强的，微贷网在整个车贷市场上所占份额一度超过35%，霸主地位十分稳固。微贷网主要资产类型是车贷业务，资产主要来源于线下借款门店和线上借款APP。根据招股书显示，截至2018年6月30日，微贷网的累计逾期率为3.32%。车抵贷市场需求巨大，行业前景无限，相信在行业重新洗牌后，转型升级后的车抵贷P2P平台会越来越好。10 积木盒子积木盒子曾获得过三轮融资：2014年2月，获得欧洲风险投资基金银泰资本(VentechChina) A轮千万美元融资；2014年9月，获得小米公司、顺为资本领投，经纬中国（MatrixChina Partners）、淡马锡旗下祥峰投资、A轮投资方银泰资本、和玉投资（Magic Stone Alternative）跟投的3719万美元B轮投资。2015年4月，获得英国天达集团（Investec）领投，曼图宏业（Mandra Capital）、熙金资本（ZhongCapital Fund,L.P.）、海通证券直投子公司-海通开元投资有限公司和经纬中国、和玉投资、小米公司、顺为资本、银泰资本等跟投，总额8400万美元C轮融资。更多的融资过往小星在这里不再多扒，为什么把积木排在前10，因为其手握两家上市公司。10月25日，兄弟公司品钛（股票代码PT）在美国纳斯达克交易所挂牌上市，市值高达4.6亿美元。财务数据显示，品钛2018年上半年实现总收入5.777亿元，同比增长232%。净利润为人民币3246万元（约合490.6万美元),盈利能力不错。同时，积木盒子的实际控制人董俊已在香港控制了一家上市公司，并已逐步将积木盒子装进积木集团（08187.香港）。积木盒子母公司积木集团Q3，盈利能力也非常不错。其中贷款中介服务收益为3810万港元，较第二季度收益1180万港元，环比增加222.4%。报告显示，今年前三季度，积木集团实现收益1.4亿港元。积木盒子整个资产端质量也非常不错，主要做的是个人消费。根据品钛的招股书信息，消费分期的M3+净坏账率维持在1.5%以内，个人信贷的M3+净坏账率总体维持在9%以内，从中可以反映出积木盒子的资产质量。消费分期的M3+逾期率个人信贷业务的M3+逾期率总体来说，手握两家上市公司，积木集团和品钛财务状况相对良好，且三季度扭亏为盈，雷潮之下还能取得这样的成绩，也反映了积木盒子的底层资产较为优质。最后小星做了一个汇总表，供大家参考：编辑于 2019-01-23 20:29P2PP2P 理财产品P2P 金融​赞同 97​​30 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

2023年盘点P2P平台现状，团贷网、玖富、PP、点融网、积木盒子、红岭创投等 - 知乎

2023年盘点P2P平台现状，团贷网、玖富、PP、点融网、积木盒子、红岭创投等 - 知乎切换模式写文章登录/注册2023年盘点P2P平台现状，团贷网、玖富、PP、点融网、积木盒子、红岭创投等乌鸦乌鸦我爱你老实人央行：完成互联网金融风险专项整治近5000家P2P全部停业近期，央行发布2022年第四季度货币政策执行报告专栏，称经过三年集中攻坚，系统性金融风险上升势头得到遏制，金融业脱实向虚、盲目扩张态势得到根本扭转，牢牢守住了不发生系统性金融风险的底线。其中，互联网金融风险专项整治工作顺利完成，近5000家P2P网贷机构全部停业。严厉打击非法集资，过去五年累计立案查处非法集资案件2.5万起。最近这两年，P2P平台发生了较大的变化，除了有实力的平台能够转型成功之外，到了2023年经过2年左右的清退，市面上能兑付还未兑付的机构已经不剩几家了。剩下的平台就好像商量好了一样，同时开启了“收割方式清退”自此，P2P从人人喜爱的理财工具到现在人人叫打的庞氏骗局，地位发生了天翻地覆的同时，它的清退后兑付工作还在进行中......平台存量化解越来越难目前各平台为尽快完成清退已无所不用其极，因此剩下的这近5000亿存量清退难度可想而知！目前，P2P机构的清退方式大体有五种方式：全额或打折现金退出、商城兑换、属地化债权置换、属地律所法催、全额大礼包等。这些退出方式存在商品兑换存在价格虚高、债权法催、认领套路等也在加剧整个行业的清退难度。出借人表示，商城商品价格高的离谱，一些商品还需要积分＋倒贴钱才能购买，犹如二次收割！一些已经选择债权法催的出借人表示，自己选择法催后，不但没有收到回款，甚至被平台视为已退出下车，这完全是一种诈骗行为！而从趋势来看，选择下车的出借人在逐渐减少，平台存量化解越来越难。平台一直拖着，出借人一直等着，基本就形成僵持局面，但这期间平台会使用一些诱骗手段忽悠你下车。据很多平台的出借人反应，置换法催和债权认领并不是自己的主观选择，而是平台故意在APP内制造陷阱套路。以狗富出借人为例，平台通过电话、短信等方式告诉你有回款可以提现，当你点击提现后就会被强制默认退出，如果想反悔那就必须选择债权认领，自己找借款人催收，这是多么无耻而又霸道的协议！小编相信很多平台也是利用这种默认的收割方式完成了降存量，毕竟出借人都是真金白银的借给平台，谁都不愿意真正的以打折的方式退出。深圳P2P清退工作被作为亮点之一出借人数均比年初下降了90%以上近期，深圳市地方金融监督管理局发布深圳金融2022年度十大亮点，P2P清退工作被作为亮点之一记录在其中。信息显示，2022年，深圳市金融风险防控机制进一步完善，全市400余家P2P网贷平台全部停止运营，P2P网贷机构借贷余额、出借人数均比年初下降了90%以上。进一步理顺非法集资风险处置流程，深化跨部门、跨区的协同机制，稳妥实现了一批重大案件处置。深圳从2019年开始就在为清退辖区内P2P努力对于积极清退的平台给予了足够的时间！对于平台没有动作或者出借人反应比较激烈的平台直接立案处理！据不完全统计，从2019年开始，深圳累计立案的P2P平台近200家，这也就意味着，深圳有近一半的P2P平台是经历警方立案-检察院审查-法院核实宣判等过程，通过国家强制力的方式快速推进P2P平台的清偿事项。值得注意的是这种方式在全国而言也是独一个！以P2P数量排在前列的北京为例，北京目前主要是成立的金融风险化解处置专班来处理相关事项，负责相关风险处置工作。从目前信息看来，当前阶段还是让平台和出借人双方协商进行清退，但平台始终任由自己的方案进行收割！毫无主动还款意愿，用拖延时间达到收割目的！团贷网平台2022年年底，东莞市中级人民法院对团贷网一案一审宣判，派生集团（团贷网运营主体）因集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、操纵证券市场罪数罪并罚被判处罚金16.1亿元；派生集团原董事长唐军被判处有期徒刑二十年，并处罚金5150万元；派生集团原总经理张林被判处有期徒刑二十年，并处罚金4100万元。其他44人因参与非法集资、操纵证券市场、虚开增值税专用发票等犯罪，被判处有期徒刑一年六个月至十五年，并处罚金。出借人未来的回款，只会来自东莞法院的分钱。玖富平台狗富出借人得到回复，已选择商城、打折、置换、法催等出借人均被平台视为已退出下车人员。未退出的出借人剩下不到1万人，待收金额大概还有10多个亿。这1万人中包含通道三出借人，所谓的通道三分批回款，眼看三年期限即将到来，但平台并没有按期回款，回款基本渺茫，目前来看通道三基本就是拖延时间。此前玖富一直被法院认为是信息中介，但近期陕西省渭南市中级人民法院的一份判决书显示，认定玖富非法从事互联网金融业务，要向出借人王某清偿借款110000元及利息，这似乎也在表明通过起诉渠道并不一定会败诉，这给出借人信心，但对于平台而言，如果类似案例越来越多，将会一发不可收拾，平台将会更加难受。积木盒子、红岭创投多方消息显示，团贷网的一审判决结果给还未清退完成的P2P平台带来了比较大的影响，在加上积木盒子董事长董骏被警方带走、这就意味着积木盒子立案侦察方面工作已经结束，进入到了检察审理阶段。红岭创投的网贷教父周世平也即将迎来宣判，一些机构平台近期以来动作不断，使出浑身解数来降存量。PPmoney平台PPmoney出借人表示，近期PPmoney的客服电话较为频繁、还开展了多次线下约谈等活动，正在为降存量奔波。不过，PPmoney回款同样不容乐观，去年4月份PPmoney CEO进行线上交流会，CEO胡新透露PPmoney正在陷入困境，催回率持续下降，未来回款将更加困难。当提及PPmoney是否会立案，胡新表达的比较模糊，称不希望被立案，但如果事情真发展到这一步，也坦然接受。点融网平台点融网同样如此，在去年的工作情况汇报中，平台已进入全面逾期状态，逾期率已达99.9%。暴雷近4年，面对出借人，点融网高层也表示：不立案更有利于退款。其称：不立案，平台在，资产在，有人催收；立案后，平台和资产端被查，没人催收。借款人回款只能靠借款人自觉。最后的落幕对于是否能强制清退，各地分歧点还是在对P2P机构的身份认定以及没有明确的监管部门。转折点就在于—出借人与平台形成的债务关系！在多份法院判决的文书中显示，目前多数法院认为P2P机构是网络借贷信息中介，所以这就会让平台打着信息中介的旗号，更加肆无忌惮的进行收割。据公开资料显示，仅有玖富的判决书出现了反败为胜的案例，判决出借人与平台形成的是民间借贷法律关系，这种判决也就意味着平台要承担偿还本息的责任，但是这种判决少之又少！未来如果想尽快处置P2P清退后的工作那就是学习深圳！通过深圳P2P清退工作中汲取经验，对于积极清退的平台给予了足够的时间！对于平台没有动作或者出借人反应比较激烈的平台直接立案处理！通过国家强制力的方式快速推进P2P平台的清偿事项，相信这也是所有出借人的共同诉求！发布于 2023-02-27 09:28・IP 属地北京红岭创投P2P 金融P2P 网络借贷平台​赞同 28​​2 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

P2P投资平台比较靠谱的有哪些？？？ - 知乎

P2P投资平台比较靠谱的有哪些？？？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册投资理财P2P 网络借贷平台P2P投资平台比较靠谱的有哪些？？？最近想去投资一些理财产品，有的好的推荐一下吧关注者107被浏览52,274关注问题​写回答​邀请回答​好问题​1 条评论​分享​31 个回答默认排序知乎用户fnr9x2​ 关注耳听为虚，眼见为实，偏听则暗，监听则明。每个人风险偏好不同，预期收益不同，所以对P2P平台的要求也会不同，在公开渠道问哪个平台好，容易被一些别有用心的人利用，上当。既然题主问了，还是简单分析下有哪些靠谱（安全）的平台吧。授人以鱼不如授人以渔，顺便再说说怎么挑选P2P平台。一、哪些靠谱的P2P平台从背景来看，P2P可以分为国资系、上市系、集团系、风投系、民营系。在14年-15年，平台众多，要想一鸣惊人必须要有一个很好的噱头，于是宣称“国资入股”、“风投入股”、“上市公司入股”的平台不胜枚举。博得投资人一笑，关键就吃这一套！很多投资人以为安全，无脑上车，结果雷声一片。梦醒了才发现，大多都是骗人的。所谓的国资，很可能只是乡镇街道办入股，没有一点经济实力；所谓的上市，很可能只是子孙辈公司入股，占比非常小；所谓的风投，很可能只是老板自己成立的一个空壳公司；血与泪中，才明白，不能光看表面，透过现象看本质。有背景固然好，但得有真材实料。接下来简单介绍下几个平台吧。01 银行系平台银行算是公众认为最安全的金融机构了，这也是为什么大爷大妈热衷银行理财的原因。有银行控股或者参股，一方面说明平台已经经过银行的审核，业务方面受到认可；另一方面，银行在借贷业务上属于老牌参与者了，能为平台注入更多的金融风控经验。银行参股的平台很少，区区几个，如开鑫贷、民生转赚、有氧金融等，其中为投资人熟悉的就属开鑫贷了。开鑫贷开鑫贷公司由国家开发银行全资子公司——国开金融有限责任公司（简称“国开金融”）和江苏省内国有大型企业共同投资设立。国开金融致力于运用并引导社会资金推进国家经济结构战略性调整及中国经济社会的发展。目前，国开金融投资并管理着包括中非发展基金、中国-比利时基金、中国-东盟基金等具有重大战略意义的涉外基金以及弘毅、渤海产业基金、绵阳产业基金等国内优秀私募股权基金。总的来讲，开鑫贷适合中长期稳定投资者，给予投资安全四星半评价，投资性价比三星评价。拥有银行背景的开鑫贷，安全性和合规性都较高，同时也因为这样的背景，平台总体来说，杜绝了羊毛党的门槛，也确实让很多平民投资者望而却步，但安全性无可厚非，适合于资金充裕的理财者。开鑫贷的背景可以和陆金所一拼，收益率也比陆金所高。借款项目主要是企业贷，包括保险公司承保资产、政信类资产和上市公司资产等，借款额度通常较大，风险集中度过高，平台信息披露较少，主要以担保方式进行风控，平台活跃度不错，但期限较长，建议少量配置。02 上市系平台这里分三类。一类是平台自己已经上市的平台，这类平台对外公开财报，各方面数据披露更完善；一类是由上市公司内生孵化，这类平台和上市公司基本是一体的，荣辱与共，一荣俱荣一损俱损；另一类是后期上市公司投资而控股或者参股的平台，这里需要看上市公司本身实力以及持股比例如何。1.宜人贷宜信创建于2006 年，总部位于北京。是一家从事普惠金融和财富管理事业的金融科技企业，在Fintech等各前沿领域积极布局，通过业务孵化和产业投资参与全球金融科技创新。2012年宜信公司正式推出宜人贷线上网贷平台，后来业务拆分成借款端和财富，宜人财富则是宜人贷推出的线上财富管理平台。 2015年宜人贷在美国纽交所成功上市，成为中国金融科技海外上市第一股。宜信是信贷领域资深玩家，线下积累11年风控经验。截至2017年06月30日，宜人贷累计服务了超过70万借款用户，超100万出借用户，累计促成借款总额达474亿人民币。有百万注册用户的同时，奠定严格的信用评估和核查制度。2.和信贷和信贷可以说是互金领域的后起之秀。创始人兼CEO安晓博2009年创办和信公司，2013年8月创办和信贷，并创造了12个月突破12亿交易额的记录。散标中大多数金额还是较小几万到十多万居多，但是也能看到超过100万的大额标出现，加之平台对借款人信息披露较少。平台信息透明度较低，在A股上市公司退出后，又拿到外资入股，但是融资方身份难以查清且实力不明，现在自己赴美上市，镀了一层金。对于散标，平台会收取一部分利息管理费，建议轻仓投资。3.信而富信而富是第二在美国上市的中国网贷公司，恒丰银行存管。信而富，包括上海信而富企业管理有限公司、上海信而富金融信息服务有限公司、信而富财富管理有限公司、北京首航财务管理顾问有限公司、海东地区信而富小额贷款有限公司、上海首航商务管理有限公司等企业。作为中国互联网金融协会发起人，成为协会首批会员单位。2015年7月信而富是获得了C轮的融资3500万。公司实力不错，已在美国上市，也上线了银行存管。贷前风控较好，且实际投资比较小额分散。但是平台基本都是打包类的计划产品，信息透明度偏低，起购金额也偏高，不给屌丝机会啊。希望平台以后在这两方面有所完善。4.银湖网银湖网由A股上市公司熊猫金控全资控股。跟一般的上市系不同的是，熊猫金控将P2P业务纳入主营业务，这在P2P行业中并不多见。可见熊猫金控在对其的重视程度。平台标的基本是集合标，债权列表也只能看到简单的文字介绍，并无图片的审核信息。 信息披露较差，风控保障方面平台没有明确表示，只能根据融信通来判定。只要熊猫金控继续控股银湖网，问题不大。结合平台流动性，建议短期参与。03 背靠大集团的平台背靠大集团，一方面有雄厚的资本实力，更多的是由行业优质的资源以及金融风控优秀的管理人才。1.陆金所其实现在准确地说，应该叫陆金服，它已经是一个综合性的理财平台，里面产品包含活期、定期、基金、P2P等等。【陆金所的来历】 陆金所的全称是：上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司。在上海市政府的支持下，于2011年9月在上海注册成立，注册资金8.37亿元人民币，是中国平安保险（集团）股份有限公司旗下成员之一，总部位于国际金融中心上海陆家嘴。【陆金所的掌门人】 计葵生，能说一口非常流利中文的美国人计葵生（Gregory D Gibb）是现任陆金所董事长。历任麦肯锡大中华地区董事，台湾台新金融控股公司首席运营执行官，在国际金融投资领域拥有超过20年的跨国工作经验。2.凤凰金融凤凰卫视旗下平台，其实这种知名企业旗下的平台，和普通平台主要的区别是，跑路风险小很多，毕竟打出了母公司旗号，母公司还得要脸，其他的要说具体项目多安全，其实还是看具体的风控审核、担保方是否合规有无超额担保等，以及贷后催收能力，从网站介绍看，没有看出这些方面高出其他平台多少。04 在行业排名中上游，业务风控还不错的二三线平台1. e融所e融所的股东背景和团队实力不用多说，在P2P中可以算是一线的配置。可能是银行团队出身，整个公司有一种“老干部”气息，从平台的发展也能看出稳健的风格。平台以车贷业务为主，考察下来，对平台的业务真实性和风控有了更深入的认识，扒姐可以更放心的投资了。2.达人贷平台背景一般，虽获得A轮融资但毕竟不是知名风投，背景仍然比较草根。团队学历和金融背景不错，道德风险偏低。主营的小额信贷业务符合监管要求的小额分散，从走访情况来看，对借款人的审核维度较多，准入条件比较严格，维持现在虽慢但稳这个步调，系统性风险的可能性较低。PS：以上平台分析，并不代表一定安全，仅根据不同背景分别举例的几个平台。平台还有很多，一一进行分析，可能十天半个月都讲不完，大家用文中的挑选方法去选平台，绝对能规避掉大部分问题平台。最后送大家一句话：投资网贷，宁可错过一千也不可投错一个。因为哪怕只上错一个车，也可能鸡飞蛋打。但也不用消极，好平台有很多，我们只需要擦亮眼睛挑选就是了。二、如何挑选平台选择安全可靠的平台，可以先从评级前50的平台进行选择，这样大概率上，平台安全性更高。不过，也不能完全相信评级，我们还需要自己对平台进行了解，尽信书不如无书，不熟不投，做到心中有数才能处变不惊。接下来我们来一起学学怎么挑选安全靠谱的平台。01 基本信息平台的注册资金有多少，是否实缴。往往实缴资金多的平台，资金实力都比较雄厚，至少平台真金白银拿出了钱进行运营。平台上线时间也需要考虑，上线时间越久，说明平台资历越老，在网贷行业摸爬滚打，肯定也积累了一定的资产端、资金断的资源，甚至更可能形成独有的风控手段。02 平台背景1.是否有强大的股东，如国资、上市公司、风投，有强大的背景，有个品牌效应或者公司背书在，安全的可能性更高。2.是否有优秀的人才，金融是一个专业性比较强的行业，需要看平台是否有金融、互联网、风控方面的高层团队，这样平台才能稳健发展。3.平台的运营数据，如成交额大不大、投资人数多不多，可以从这些方面侧面反映平台的活跃度。03 风控手段1.资金管理，是否银行存管，将平台与投资人资金相分离。虽然存管不一定安全，但存管后，平台无法直接触碰投资人的资金，避免了资金池或者老板轻易携款跑路的风险。2.审核流程，需要了解平台对借款方是否有严格的审核流程，风控是平台的重中之重，只有风控做好，才能将质量不好的借款方排除在外。04 安全保障措施1.是否有足额抵押物，抵押物流动性怎么样2.是否有第三方担保公司为项目提供担保3.平台是否设立风险缓释金，当借款人逾期，对借款人进行垫付4.是否引入保险公司，对标的进行履约保证保险，当借款人无法还款时，由保险公司代偿05 标的透明度借款人信息、第三方征信数据、抵押物信息、相关合同协议、资金用途、还款来源、担保公司等信息是否在标的进行详细披露。06 平台口碑在很多第三方网站或者自媒体公号都会对平台有一些点评，如果有一些原则上的差评，可以考虑PASS掉该平台了。07 平台流动性1.是否可以提前赎回2.可否发布净值标3.是否能进行债权转让，标的持有多长时间能进行债权转让4.投资后，是否有较长的等待期5.标的到期后，是否有较长的赎回期、提现多久到账08 收费规则1.是否收取利息管理费2.提现是否收费3.债权转让手续费多少09 合规性是否有发布监管层禁止的标的，如标的金额、金交所产品等等。总之，选择P2P，一定要遵循“不熟不投”的原则，换句话说就是要投资某个平台之前，一定要从以上各方面对其进行深入了解，这样才是对自己的本金负责，决不能有侥幸心理。写在最后：1.P2P投资中遇到问题可以扫码关注我的公号（扒皮挖互金）留言，扒姐会尽快解答。2.公号整理了近500家平台的测评，投资前可以查看详细测评，以作参考。3.把这纷繁的P2P读得更简单，为大家带来更多投资有用的信息。作者介绍：扒皮，6年P2P理财社会姐。犀利、勇敢的女汉子。出道于网贷之家，骂过不少平台，熬过不少通宵。正宗川妹子，头发短见识长。关注扒姐，微信公号：扒皮挖互金（ID：bapiwahujin）编辑于 2018-02-23 11:28​赞同 15​​2 条评论​分享​收藏​喜欢收起​知乎用户既然大家都在打广告，那我也打一个，房融界吧，还不错发布于 2016-08-15 14:45​赞同​​添加评论​分享​收藏​喜欢

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到2025年前P2P平台还有几家？ - 知乎

到2025年前P2P平台还有几家？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册P2PP2P 金融P2P 理财产品到2025年前P2P平台还有几家？截止目前2020年9月17日为止，目前继续经营的P2P只剩下15家了，当然个人不太相信会全面清退，大家讨论下显示全部 ​关注者52被浏览54,598关注问题​写回答​邀请回答​好问题 6​添加评论​分享​26 个回答默认排序陈小刀一罐红牛唠点运营，产品，职场，人生，写作啥的，权当一乐。​ 关注谢邀现在是2020年9月，年底出清到2020年底，要么关停，要么转型这次是来真的了发布于 2020-09-21 12:52​赞同 2​​3 条评论​分享​收藏​喜欢收起​知乎用户8月中旬，中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清表示网贷平台可能到今年年底，专项整治工作就会基本结束，转入常规的监管。依照我的判断，5年的不可预测性太大，只能大概预测今年的，按照现在的各省市的进展，我觉得年底p2p剩余的15家并不会都被清退。p2p能活下来的方式无非就是转型，而一个很明显的事实就是p2p转小额贷款公司很难，除江西1家（赣州发展小额贷款有限公司）外，全国目前仅杭州和厦门两地正式公示过4家转型为小贷公司的原P2P网贷机构。现在网上好像没有15家平台的名字，我们来看一下截止到6月底剩余的29家。北京网贷平台包括：首金网、洋钱罐、宜信惠民、彩麒麟、向上金服、爱钱进、向前金服、先智创科、懒投资、宜人贷、链链金融、人人贷、易宝金融、邦融汇、玖富普惠、搜易贷、信用宝、道口贷、有利网、翼龙贷。上海现存4家平台为：今日捷财、爱投金融、你我贷、点融。广东现存4家平台为：PPmoney、小赢网金、布谷农场、友金服。天津现存1家平台为：希望金融。可能出现问题的平台：爱钱进（已立案）、向上金服（暗雷风险）、向前金服（暗雷风险）、懒投资（回款困难）、邦融汇（兑付困难）、搜易贷（有风险）、信用宝（回款难）、道口贷（回款难）、有利网（暴雷）、点融（回款慢）、布谷农场（不明）、希望金融（似乎有回款问题）剩下较大平台：洋钱罐、宜人贷、人人贷、玖富（投资人已经抱团，部分在玖富大厦索要投资款）、翼龙贷、你我贷、PPmoney（回款慢）。你我贷、PPmoney、玖富已经与顺亿资产合作，顺亿资产是一家地方金融资产管理公司，专门处理批量不良资产收购业务，但是有人表示顺亿并不会接太多烂摊子，尤其是玖富的。再单独谈谈玖富，玖富在美股股价从发行价跌了将近90%，而且与人保的官司也没定论，产品玖富万卡大幅消减了借款人的额度，预估现金流不多。现在投资人已经联合走到线下去玖富大厦维权，暂无其他消息。这种均线和K线还有成交量，不懂股票技术分析的人也能看出怎么回事。2020年9月18号，玖富股价跌倒1美元以下，按照纳斯达克的1美元退市规则，玖富似乎也将被宣布停止股票交易。其他几家已经走过了因疫情逾期坏账的这段艰难时间，不清楚这几家公司的想法，按照现在的情况，如果监管介入，这几家一定会出现兑付问题，借款人逾期、投资人不投成为必然，所以监管从这个角度看，如果要对他们进行处理，暂时也不会动手，先让他们正常回款给投资人。再看银保监的想法，冯燕表示，虽然网贷风险专项整治取得决定性进展，但后续工作时间紧、任务重、难度更大，剩余机构的“三降”问题进展缓慢，网贷机构退而不清问题依然突出。冯燕强调，下一步要彻底开展风险整治工作，如期完成整治收官工作，将处置存量风险作为核心工作来抓，提高资金的清偿率和返还效率；地方要加快落实机构转型试点工作，加快转型进度；加大恶意逃废债的打击力度，目前已有200余家网贷机构接入央行征信系统和百行征信；研究建立互联网金融监测长效机制，坚决落实金融业务要持牌经营的要求。从这两段话来看，银保监在剩下几个月的时间主要处理存量风险，提高资金的清偿率和返还效率。也就是处置风险平台还有和公安机关一起追赃，还给投资人。后面写的比较急，部分平台没有查，有些乱，时间原因，暂时先写到这里吧！大家有啥平台可以发出来，我们一起分析，监管人员不会来回答这些问题，平台也不会来回答，所以我们只能根据现有网络上的材料猜测。编辑于 2020-09-28 16:50​赞同 24​​103 条评论​分享​收藏​喜欢

盘点全国最后6家P2P！兼聊下这家5折收割的头部平台... - 知乎

盘点全国最后6家P2P！兼聊下这家5折收割的头部平台... - 知乎切换模式写文章登录/注册盘点全国最后6家P2P！兼聊下这家5折收割的头部平台...NP说财Hi，大家好，我是NP兽。今天刷爆社群的消息有两件事情，抽空聊聊。01全国P2P只剩下6家？这条消息来源于中国证券报报道。10月22日上午，在2020金融街论坛年会上，中国银保监会副主席梁涛表示，互联网金融风险的形势根本好转。他还表示“全国实际运营的P2P、网贷机构已经由高峰时期的5000家，压降到9月末的6家，借款借贷规模及参与人数连续27个月下降。”印象中，这是官方针对网贷在营机构数量的第三次表态。第一次表态是今年8月底，老郭说截至到六月末，剩下29家。第二次表态是在上个月的银保监会新闻通气会，普惠金融部冯主任说截至今年8月末，剩下15家。最后就是这次，银保监会副主席梁涛透露"截至9月末，只剩下6家了"。按照这种统计速度，全国在营的P2P数量可能都熬不到明年就被全部清零...有些小伙们会问：还有备案吗？大家看看官方的这三次表态，有谈到备案吗？并没有。我甚至都有种错觉，领导们是不是把“P2P平台数量清零”当做大功一件。这条消息蹦出来后，有些小伙们最大的疑问就是：究竟还剩下哪六家P2P平台呢？我今天认真地调查下，尚未暴露风险的平台里，今天(10月22日)还在正常发标的平台，至少还有6家。这6家平台分别是——麻袋财富、翼龙贷、合众e贷、友金所、91旺财、博金贷。带大家看看这六家平台今天的发标情况和现状。1.麻袋财富优选投每天凌晨发标；优定投每天有三次抢标机会，分别是10点，16点和20点。（来自麻袋财富官网：今天发标融资情况）麻袋财富待收55.7亿，目前正常运营且每天都有发标，而且经常售罄，优定存的满标速度非常快。2.翼龙贷翼龙贷也是正常发标，以30天和90天的标为主，而且还有加息活动，剩余总待收117.61亿。（来自翼龙贷：今天发标融资情况）翼龙贷的发标量比较充足，但满标速度一般，观察30天的标，在发标1小时后，大致只融到了目标金额的1/3。值得注意的是翼龙贷今年三降比例不大，和年初相比，待收总额基本持平。3.合众e贷合众e贷也在正常发标，不过采取的是投标工具的模式，没有展示融资目标。（来自合众e贷：今天发标融资情况）从投资记录来看，合众e贷目前每日投资金额大概在400万左右，待收大概还有3亿。4.友金所友金所是用友集团旗下的，目前也有正常发标，但发标的金额很小，大概每天就10万左右，没有披露具体的待收情况。（来自友金所：今天发标融资情况）5.91旺财91旺财也在正常发标，目前待收还有12.87亿，待收和年初相比，同样下降得不多。（来自91旺财：今天发标融资情况）91旺财的发标也挺大的。6.博金贷博金贷目前也在正常发标，总待收还有8.9亿。（来自博金贷：今天发标融资情况）还在发标值得关注的还有玖富、PPmoney、宜人贷、人人贷和恒易融。玖富和PP就不多说，虽然还在发标，但流动性风险已经爆发，应该不在六家之内。人人贷截至到9月底的时候，还算是正常运营，不清楚是否在六家之内，这家平台暂时不多说，继续观察。恒易融的官网已经没有发标，但致电官方客服，客服反馈可以找自己的客服经理进行预约。（来自恒易融官网）最后就是宜人财富（宜人贷），目前下载宜人财富，上面已经没有网贷标可以买。中互金协会官网上面披露的平台最新项目显示，宜人贷最近一次上传发标信息已经是2个月前，不排除宜人贷已经停标的可能性。（来自中国互联网金融协会）结合官方透露的消息，截至到9月末，剩下6家正常在营的网贷平台应该就是：麻袋财富、翼龙贷、合众e贷、91旺财、博金贷、友金所或人人贷。友金所或人人贷之间，应该是2选1。友金所发标量太少，而且没有做信息披露；人人贷截至到9月底是正常经营，10月的情况还需要观察。02聊聊PPmoneyPPM这家平台，之前也在文章里隐晦地探讨过。但考虑到之前平台在自我抢救，为了不影响他的自我抢救，所以才没有详聊。差不多过去1个多月，平台的债转速度依然停留在9月初，流动性风险算是彻底爆发了，抢救无效。在这段时间里，PPmoney主要发生了两大事：第一.存管银行到期了PPmoney之前的存管银行是新网银行。但据新网银行的透露，截至到10月21日，厦门银行和PPM的合作已经到期，目前只会继续提供存管部分功能：还款、充值和提现。（来自新网银行）（来自新网银行）和原来的服务功能相比，缺少得比较关键的功能就是：新开户。叫兽今晚也去尝试注册PPM的新客，在绑定银行和开户的过程中，系统显示升级中，证明存管银行新开户确实已经停止了。（来自PPM，存管开户显示升级中）这个问题还是挺严重的。目前，绝大部分银行都已经停止和P2P平台开展新的合作。PPM想要接入新的存管银行，绝对不是容易的事情，除非有JG部门出面协调下。没有新的存管银行，很多业务都开展不了，包括新注册用户的资金进入，甚至连新的放贷业务都做不了，只能做老客业务。总之，无论是对出借端还是放款端，都不是什么好事。第二、打折通道正式放开了之前PPM就上线了所谓的大病打折通道，限定最低95折。最开始的时候，确实应该还有出借人能够转让成功，但绝对还是少数。随着打折人数越来越多，平台真正目的还是出现了，正式放宽了折扣比例，最低可以设定5折转让。(来自PP官方Q群)果然不出意料，踩踏转让的事件还是出现了，目前已经有不少出借人选择5折转让...之前还觉得爱钱进无情无义，但至少收了很多出借人6-7折的债转，PPM一上来就把市场价直接拉低到5折，两家平台真的是五十步笑百步。谁会收这些债？大概率是平台自己的小号或关联公司。又回到熟悉的爱钱进套路：债转越来越慢，折扣越来越低...出借人应该怎么办？分开两种情况考虑吧：第一种：认为自己终究熬不住的。理性地分析下，PP的待收余额还有95亿。这种规模还是挺大的，意味着短期解决回款问题的可能性不大。因此，毫无疑问，这必定是场【持久战】，最好做好3年左右的心理准备。如果觉得自己熬不住3年以上的，叫兽建议你尽快决策，不要想着再拖几个月会更好。收割只会越来越猛，套路只会越来越深。第二种：不甘心被收割，做好心理准备死磕的。正如上面所说的，PPM的待收不算非常小，还有95亿，但不是说没有机会。我们往后可以重点关注总待收数据，如果下降得比较快，会比较有利。按照这样的剧情发展下去，前期必然会收割部分跳车者的债权，降低总待收金额。说句不好听的实话，如果PPM还有点良心的话，前期被收割债权的出借人越多，总待收降低得越快，可能会有利于死磕到底的出借人朋友。当然，这种可能性成立的前提是：PP和陈老板还有点良心。PP好久没有公布最新财报，不知道其手上大概有多少现金和可变现资产。希望广州这边的JG能够尽量施压，要求陈老板把以前赚到的都吐出来，全力挽损。​总之，这场持久战已经正式打响，做好心理准备吧。PS.不要忽略侯某。本文来自公众号NP说财发布于 2020-10-25 21:10P2P互联网金融P2P 网络借贷平台​赞同 77​​61 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

大家给推荐一下靠谱的p2p平台，我是新手? - 知乎

大家给推荐一下靠谱的p2p平台，我是新手? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册P2P大家给推荐一下靠谱的p2p平台，我是新手?我是个新手，求大神详细的给介绍一下,谢谢.关注者95被浏览92,656关注问题​写回答​邀请回答​好问题​3 条评论​分享​33 个回答默认排序七点半理财​ 关注我投资P2P三年有余，分享一下我的投资组合和投资经验。1 投资组合1.1 大平台类大平台投了PPmoney网贷、宜人贷、微贷网、团贷网、你我贷，基本上是网贷之家排名前20的平台。网贷之家排名前20的平台风险都较低，可以投的较为安心。PPmoney在我的盘里占比最高，有41.4%。共7笔在投，其中有两笔是去年12月PP五周年庆的时候投的，各种抢标福利加上收益能比平时高两个点。最晚一笔19年12月到期。平均年化收益率11%。每个投资网贷的人都有自己比较偏好的平台，这个平台可能是你投资的第一个平台，也有可能是你投过几个之后觉得体验最好，安全性高的平台，所以选择把大部分资金放在这里，求的不是高收益，而是稳增长。PPmoney对于我来说，就是这样的存在。当然我也会把鸡蛋放在不同的篮子里，很多大平台都会关注投资。比如投资了8.1%的宜人贷和微贷网、8.8%的团贷网、8.3%的你我贷。这些平台大家都很熟悉，就不赘述了。现在回过头来，投资P2P并不一定要遵循分散法则，特别是当我们的投资金额不是特别充足的时候。因为每个平头都有会员等级的划分，投资金额越多，等级会越高，收益也会越高。如果你认可一个平台，可以适当多投些。1.2 小平台类合力贷、达人贷、爱钱帮、图腾贷等，基本上是网贷之家排名前50-100名的平台。由于自己风格比较稳健，大小平台占比我基本上是按七三分投。资金的30%我会放到前50-100名的中小平台，谋求高一点的收益。其中爱钱帮排名63，投资比2.4%；达人贷排名65，图腾贷排名73，合力贷排名100，投资比都是4.1%。还有个别排名在一百开外的平台甚至没有排名的高息平台我也会去尝试，但不建议大家盲目照搬，风险还需自负。挑中小平台也不是排名榜单拉到50—100就闭着眼投，起码你得进它官网看看银行存管上了没，ICP证、信息安全等级备案证书都有吗？这些要都有了的话就一定会展示的硬指标（官网首页—信息披露板块），信息披露也是监管层要求P2P平台必须做公示的板块，可以看做是正规P2P的门槛。这些证书有就有，没有就没有，不含糊，能让我们一分钟内判断一家P2P靠不靠谱。1.3 我的建议由于大平台安全性较高而收益较低，以及小平台安全性较低而收益较高的特性，在组合投资时，我倾向大平台投长标，一来是长标能锁住高收益，二来长标投大平台风险低更放心。反之小平台投短标，投小平台带着投机性质，目的是拿部分小钱去薅高收益，这注定停留时间最好不超过半年，收益要求13%以上，才能平衡大平台较低收益。此外，想要有比别人更高的收益就要比别人付出更多。这意味着平时你要多花一些精力，拿无聊时刷朋友圈的碎片化时间，关注下平台的活动，薅活动福利提高收益。福利高的活动一般会出现在周年庆、重大节假日中，一般一个月都会有一次，放假前随便找个时间花两分钟去逛逛就好。另外如果你近几天有投资计划，最好提前几天先去探探风，很多平台连续签到三五天就会送加息券，先领几天的券再投收益也能提高。2. 考察试卷此外，综合了监管层的硬性规定和我个人的 投资经验，我为网贷平台制定了一份“考察试卷”，给各位投资人借鉴参考。这套试卷分判断题和简答题，总计100分。判断题错一题，马上就不及格。你投的平台拿多少分，基本就有多少的几率能备案。2.1 判断题① 银行存管（20分）监管要求P2P客户资金的存放必须经过银行。也就是网贷平台为每一个投资的用户设立一个专属的合作银行存管账户，需用户的身份证验证和银行卡验证。用户进行充值、投资、提现等均需跳转至银行界面确认交易密码，每个账户资金交易情况均由银行簿记并监管资金流向。借款人归还的本息将进入用户的这个存管账户，如果平台有其它返现、加息等的活动福利，就由平台的账户另外把奖金发到用户的存管账户。这样做的目的是从源头上杜绝平台触碰客户的资金。银行存管信息可以通过中国互联网金融协会网站上查询。② ICP证和信息系统安全等级保证三级证明（20分）监管要求P2P按照通信主管部门的规定申请相应的电信业务经营许可，也就是ICP证，全称是电信与信息服务业务经营许可证。未按规定申请电信业务经营许可的，不得开展网络借贷信息中介业务。信息系统的安全保护等级共分5级，等级越高证明信息系统越安全。在现有评选标准中，非银行单位的最高评级为第三级。拿到三级证的P2P能满足用户安全需求，在技术和管理要求上满足包含信息保护、安全审计、通信保密等在内的近300项指标。这个证是平台合规化的重要证明。ICP证可在工信和信息化部的网站进行详细的查询，三级等保证可在中国网络安全等级保护网了解。如果有明确想要了解的P2P平台，就上它官网的网页底部查看ICP证，信息披露板块查看三级等保证。③ 小额分散（20分）这也是个硬指标。监管条例明确：同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同平台借款总额不超过人民币100万。同一法人在同一平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同平台的借款余额上限不超过人民币500万元。如果你在P2P平台上看到有单个借款人（企业）标的超过20万（100万）的，很明显就是不合规的。当然，有时候我们在一些大平台上可能会看到单个标的的数额可能会有几百万，这是因为平台开发有投标系统，由大数据系统集合多个借款人需求而成，为投资人匹配合适的借款人。并不是说有不合规的单个企业或个人在平台借款几百万。我们应该怎么鉴别借款是否小额分散呢。出借之后，我们能查询出借明细信息，里面会显示你的钱分别借给了哪些人，再点击项目详情，就能看到这个人在平台上借了多少钱和他的基本信息、信用记录、还款计划等等。不超过20万的话，就是合规的。2.2 简答题① 平台的管理团队怎么样？（10分）一定要上官网看管理团队介绍，CEO、CFO、CRO的背景，对于P2P而言，首席风控管资历尤为重要，最好有10年以上风控经验，有银行背景。如果管理团队单纯是技术牛人，资本抄手则稍显团队软实力不足。② 平台的注册信息清晰吗？（10分）你知道你投P2P平台的公司名称吗？许多P2P平台名称与隶属公司名称并不一样，比如PPmoney是P2P平台名称，而隶属公司名称是万惠投资。我们可以利用“企查查”或“天眼查”查询平台工商局的登记信息。了解平台实际缴纳资本和股东背景，还有经营过程中经历的股权变更等等信息。有的平台声称有风投，我们可以上去核实股权是否有变更，说有融资的，可以看它工商局登记信息栏是否有相关显示。③ 平台项目披露信息和平台贷后保障方式健全吗？（10分）平台披露的标的信息越透明健全越好，最好可以通过项目详情了解到项目类型，是个人信用贷款，还是个人经营贷款，是车贷还是房贷等等信息，我们可以通过这个查看P2P借款人借钱到底是做什么去了，判断投资逻辑是否符合常识。万一借款人逾期无法偿还债款，P2P会怎么处理？银监会提倡的贷后保障方式是第三方担保方式，我们在关注平台贷款保障时候，可以具体考察平台保障方案。④ 第三方评价（10分）可参考网贷之家的评级，评级越靠前，得分越高，可以按照1-10名，给10分，11-20名，给9分以次类推。2.3 结语按照这个得分表推算，可以大概估算你投的平台在P2P合规化高考中所能拿的分数和备案概率。低于80分的，建议持谨慎观望态度，要投尽量投小额短期的标的，保证本金安全最为重要。知乎专享福利：40000人受益，价值199元的理财课，免费送给知乎用户！清华大学财商教授黄维老师，用八节理财课，帮助理财小白快速进阶成理财达人！内含大量基金、保险、P2P、房产投资策略，你与理财达人，只差八节课的距离！编辑于 2018-06-20 16:49​赞同​​添加评论​分享​收藏​喜欢收起​京东白拿P2P 电商理财 消费金融 白条 白拿 互联网金融 白拿​ 关注 刚开始接触这个行业，是会有些迷茫，所以要多参考，多看，多了解，最好是能小额试水投几个平台体验下，不管是行业的信息还是平台的动态都要关注。时间久了。对这个行业就清楚了。对投资选择也不会这么没方向了。看信息的话，在网上和电视新闻上都可以，选择投资平台的话，你可以多关注几家，然后选择几家你觉得不错的投下，每个平台的特色和模式都不太一样，这个需要你自己去观察了。然后和你分享一些投资心得吧：1：以安全第一为原则，收益其次。2：认真挑选，草率不得。3：分散投资，切忌集中。4：平台的收益不能太高，也不能太低。5：小额试水，缓步慢行。6：平台必须有专业的风控团队。7：有负面新闻的平台，务必谨慎投资。8：如果方便，最好对平台进行现场考察。基本上资深投资人都懂的这八个要点，刚开始你可能没有多大的体悟，边操作边看，多花心思思考，都会帮你快速了解这个行业。像陆金所，人人贷，拍拍贷，红岭创投，有利网，宜人贷，开鑫贷，翼龙贷，ppmoney,积木盒子，好利网等都是可以尝试的平台。发布于 2016-01-21 13:54​赞同 6​​1 条评论​分享​收藏​喜欢

P2P启示录：从遍地开花到完全归零_运营

P2P启示录：从遍地开花到完全归零_运营

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P2P启示录：从遍地开花到完全归零

2020-12-10 13:10

来源:

图解金融

原标题：P2P启示录：从遍地开花到完全归零

目录

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0. 摘要

1. 全球P2P发展历程及现状

2. 我国P2P商业模式：偏离信息中介，乱象丛生

3. 从国外巨头发展看P2P商业模式的本质问题

4.展望

文： 任泽平 方思元 梁珣

11月27日，银保监会首席律师刘福寿表示，互联网金融风险大幅压降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐压降，到今年11月中旬完全归零。

2012年起，我国P2P平台开始野蛮扩张，高峰期运营平台约5000家。但是由于监管真空，非法集资、诈骗等乱象层出不穷，P2P行业共经历三次暴雷潮。监管清退至今，P2P网贷平台数量已完全归零。在短短不到十年时间里，P2P从遍地开花到完全归零，导致居民财富流失，金融风险加剧，教训深刻，值得反思。

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P2P本质是信息中介，与作为信用中介的传统金融机构有根本区别。P2P交易模式诞生于欧美，本来仅是针对特定范围的小众商业模式，但是2006年传入我国后，打着金融创新的旗号，有所变质。总结P2P在我国发展的教训，一是监管缺失、商业模式异化，二是P2P商业模式天然存在缺陷，难以持续。

我国P2P商业模式：偏离信息中介，劣币驱逐良币。国内P2P业务模式主要分两类，1)正规的信息中介，只对借贷双方进行信息匹配，以拍拍贷为代表；2)违规的类信用中介，包括担保模式、超级债权人模式、类资产证券化模式等，共性均为资金池方式运营，背离信息中介职能，存在期限错配、自融、庞氏融资等多种违规操作。震惊行业的“P2P第一大案”e租宝、善林金融案等，均为异化的类信用中介，单笔涉案规模均超百亿水平，受害投资者超过百万人。由于行业监管缺失，大量P2P在发展过程中以类信用中介模式冲规模，挤压正规信息中介生存空间，劣币驱逐良币，导致风险快速积聚。

P2P商业模式存在天然缺陷，可持续性较差，存在道德风险。美国P2P平台Lending Club经过十余年的发展，一度成为全美第一，但是2016年至今生存难度同样加大。首先，信息中介模式本身可持续性较差，依靠交易佣金的盈利模式驱动平台扩大业务规模，但是佣金收入难以覆盖冲规模带来的管理、开发费用成本。其次，模式天然存在道德风险，平台有违规改善盈利的内在动力，2016年Lending Club管理人违规借贷2200万美元以改善利润，2018年Sofi平台夸大其贷款再融资收益、客户收益率以吸引更多资金，2019年Prosper错误计算和夸大平台年化收益率，一系列丑闻剧烈冲击企业和整体行业。盈利困难背景下，包括Lending Club在内的头部平台纷纷向数字银行转型，结合银行牌照优势与自身技术优势拓宽业务边界。

展望未来，一方面，目前我国P2P平台已完全清退，各大正规平台陆续转型；另一方面，当前金融科技与金融创新快速发展，未来随着金融基础设施建设不断完善，监管能力将持续提升。近期金融委专题会议定调，“必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系”，预计未来监管态度也将更加审慎，防控金融风险。

风险提示：金融过度创新、金融系统性风险。

1 全球P2P发展历程及现状

1.1 定义：信息中介

P2P是信息中介，区别于传统金融机构作为信用中介的功能，二者本质区别在于信息中介不用为投资者的投资决策负责。根据我国原银监会等四部委2016年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》， P2P借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院有关司法解释规范。 P2P平台（网络借贷信息中介机构）是指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。

1.2 发展历程：国外稳健发展，国内由乱而治

1.2.1 国外发展：针对特定市场范围，迅速稳健成长

（1）2007年之前，早期萌芽：互联网创新发展和信贷需求多样化催生P2P。全球首家P2P平台起源于英国，英国银行业由5家大型银行垄断，导致个人与企业信用贷款难度较大，手续繁琐、速度慢、门槛高，个人和企业资金的供需匹配效率低。2005年全球首家P2P网络借贷平台Zopa在英国诞生，其定位信息中介，通过向双方收取手续费实现盈利，随后该模式迅速在世界各国复制和传播。美国最具代表性的P2P平台也在这一阶段成立，2006年美国Prosper平台成立、2007年Lending Club成立。

（2）2007-2015年，快速发展：1)次贷危机爆发后，银行信用收紧，大量无法获取贷款的高风险借款人转向P2P。2)超宽松货币政策对冲经济下行，部分资金涌向P2P，推动其高速发展。3)监管加强，遏制乱象，促进有效竞争。美国方面，次贷危机的破坏力引起美国证券交易委员会（SEC）对P2P行业警觉，对行业进入的保证金和资质设置高门槛，一定程度上造成了Prosper和Lending Club 寡头垄断的优势地位；英国方面，金融行为监管局（FCA）负责P2P监管，同时行业协会于2011年成立，自律水平高。

这一阶段，虽然P2P获得较快发展，但由于美国金融体系发达，各类金融机构已满足大量不同融资需求，P2P的高速成长针对特定市场范围。具体来看，增速上，以美国为例，2012至2016年，Prosper和Lending Club贷款增速平均每年实现100% 的增长速度。规模上，据费埃哲公司2016年报告，美国使用P2P贷款人群不到1%，远低于我国的3.8%。

（3）2016年至今，生存难度增加：1)政策收紧、资金面不宽裕，金融市场动荡导致机构投资者抛售P2P资产以避险，平台生存难度加大。2)2016年头部P2P平台Lending Club丑闻揭露，平台CEO篡改贷款信息违规促成交易，风险事件动摇投资者对P2P行业信心，行业整体规模迅速收缩。3)金融巨头进军个贷市场挤占P2P空间，以高盛、花旗、富国为代表的传统银行进军，其拥有良好的品牌效应、较低的资金成本、成熟的风控等一系列支持机制。2016年，高盛上线个人无抵押网络借贷平台Marcus，花旗、富国先后开通了网上个人借款业务，进入新竞争领域。

1.2.2 国内发展：快速扩张，暴雷潮频现

（1）2006-2011年，萌芽期：行业发展缓慢，以借鉴国外模式为主，以信息中介模式存在。随着英美P2P创新浪潮传入中国，2006年宜信首先实践，2008年拍拍贷首创国内小额信贷网站。这一阶段业务模式以信息中介模式存在，借款人基于授信额度在平台发布借款信息，投资人自行选择投资。据零壹数据的不完全统计，截至2011年末，我国网贷平台数量大约在60家左右，活跃的平台只有不到20家，平均月成交金额为5亿，有效投资人约为1万人左右。

（2）2012-2015年，野蛮扩张期：市场需求激发高增长，但监管真空下，P2P异化为信用中介。由于彼时我国金融市场尚不完善，且以间接融资为主，居民理财渠道有限，小微企业、个人融资难度大，P2P一定程度上弥补金融系统空缺，市场需求较大。2012-2013年，货币政策中性偏紧，部分信用资质较低的中小企业无法获得贷款，P2P平台结合民间借贷开始对中小企业融资，采用“线下审核+线上融资”模式，并要求借款方出具抵押物，同时平台承诺保障本金和利息，出现信用中介特点。2013-2014年，大量民间借贷、小贷公司、融资担保公司涌入P2P行业，自融、资金池、庞氏融资等层出不穷，平台风险激增。

这一阶段，P2P行业出现两次暴雷潮：1）2013年，宏观经济下行引爆部分平台风险。2012年以来经济换挡趋势明显，信用风险压力提升，而此时野蛮生长的平台自融、假标等乱象丛生，因此集中违约、资金抽离引发了部分平台卷款跑路等问题。2)2014-2016年，股市上涨导致流动性抽离，叠加监管政策落地，大量违规平台风险暴露。流动性方面，2014年起股市持续上涨，大量P2P资金转向股市，流动性抽离；监管方面，政策陆续落地，2016年4月原银监会印发《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》，要求成立网贷风险专项整治工作领导小组，全面排查。这一阶段跑路行为占问题平台比例达65%。

（3）2016年至今：整顿规范、清退期。1）2016年是P2P的“监管元年”，3月互联网金融协会成立，8月原银监会等四部委联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，随后关于存管、备案、信息披露三大主要配套政策陆续落地，网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成。2）2017年是P2P的“备案元年”，12月P2P网贷风险专项整治工作领导小组下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，由于各地执行力度不一，2018年8月领导小组再度下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，全面强化备案要求。

这一阶段，P2P行业暴雷潮再现：受宏观流动性退潮、网贷监管加强、投资者信心降低等多重因素影响，P2P行业面临深度清理。1）宏观经济下行，金融去杠杆持续推进，流动性全面退潮，信用风险压力提升，逾期率提高，加剧平台偿付危机。2）监管严厉整顿，备案元年开启后，一是平台不能发产品续接老产品，但仍需按期兑付收益，甚至面临投资人赎回时补足其本金，资金链压力显著；二是由于整顿期备案流程时间长，P2P平台流动性压力积聚，大量平台宣告清算或直接卷款跑路。 3）投资者信心受挫，风险溢出打击投资者信心，进一步挤出违规平台运营。据网贷之家数据，2019年全年退出行业平台数量为732家，相比2018年的1279家有所减少，但影响更大，数家待收规模上百亿的平台开始转型退出。

1.3 现状：国外交易规模在百亿美元级别，国内已完全清退

（一）国外市场

美国网贷主要是较为优质的无抵押消费贷款，其次是小企业贷款和学生贷款，作为针对高风险的小众市场，其目前成交量规模在百亿美元级别，市占率不高。以消费贷款市场为例，美国财政部2016年P2P白皮书显示，消费贷款市场规模达3.5万亿元，其中网贷平台贡献不足1%。此外，从产品设置看，其上线产品与传统金融机构产品相似，但明显利率更高。

（二）国内市场

我国P2P主要是无抵押消费贷款，此外也有企业贷款及以汽车和房产为抵押物的贷款。据网贷之家统计，截至2019年，P2P累计成交量约为9万亿，行业总体贷款余额为4915.91亿元，同比下降37.69%，创近3年新低。贷款余额约占金融机构消费贷款规模的1.1%。

截至2020年11月中旬，我国网贷平台已完全清退。截至2019年12月底，网贷行业正常运营平台数量下降至344家，相比2018年底减少了727家。2020年11月27日，银保监会首席律师刘福寿表示，“互联网金融风险大幅压降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐压降，到今年11月中旬完全归零。”

P2P交易模式诞生于欧美，本仅是针对特定范围的小众交易模式，然而在短短不到10年时间里，在我国从遍地开花到一地鸡毛，大量平台涉及非法集资、诈骗等违法行为，导致居民财富流失，金融风险加剧，教训惨痛。究竟P2P在我国出现了什么问题？我们在下文从两个角度探究，一是我国特有的P2P商业模式，二是P2P商业模式存在的本质问题。

2.1 典型商业模式

2.1.1 信息中介：平台模式（个人-个人）

纯粹的P2P平台只进行信息匹配，不参与担保。平台利用自身的大数据风控能力，筛选出资质及信用较好的借款人，并将其信息发布在投资平台上，投资人根据自身需求选定相应额度和期限的标的，借款合同双方直接为借款人和投资人。平台作为信息中介只负责审核借款人资质、信息披露、撮合交易、协助投资人追索违约债权，并且收取部分服务费。

典型案例：拍拍贷——坚定平台模式、信息中介

拍拍贷2007年成立于上海，2017年11月成功在美国纽交所上市。截至2020年3月31日，平台累计借款用户数为1653万人；累计投资用户数为71.3万人，累积交易总额为1782亿元。

1.平台模式坚定拥趸者

1）资金端运行与知名第三方合作：平台与具有央行颁发支付牌照的知名第三方支付平台（如支付宝、财付通等）以及银行体系合作，实现用户充值和提现资金的收付。 2）资产端利用大数据进行资产筛选、欺诈检测：平台使用特有风险定价模型评级，收集借款人基本的个人信息、社会属性及客观背景，对信息进行欺诈检测。目前拍拍贷的风险识别模型中维度超2000个，个人参考因子超400个，数据的获取与公安部等权威机构合作、技术抓取互联网社交网络信息等。 3）非担保型本金保障提升吸引力：替代担保政策，平台通过要求借款人额外缴费形成风险准备金，对满足特定条件的投资，保障投资者整体本金，保障过程不包括风险、债权转移，不承担信用风险。

2.行业野蛮发展边缘化拍拍贷，监管加强使平台受益

1）平台盈利模式主要基于对借款人的收费，纯信息平台模式下，其收入来源为①向借款人收取的服务费，2015-2019年贷款服务费和贷后服务费共同占收入比例在75-90%之间；②逾期费用和补偿， 2015-2019年其他收入占比5-15%。 2）该盈利模式导致拍拍贷贷款交易规模增长慢于同业，成立以来盈利亏损近9年，直至监管整顿违规平台，才实现正收益。2012年起，行业野蛮爆发，大多P2P平台通过互联网快速获取资金，以信用担保等方式迅速做大交易额，挤压拍拍贷生存空间。直至2016年，网贷监管加强，P2P信息中介地位被确认，拍拍贷才实现盈利。据拍拍贷官网，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布前后37天，平台成交量上涨39%，新增借款余额增长34%，用户投资额增长31%。 3）但行业整体监管趋严导致市场参与降低，2016年以来，平台净利润增速持续下滑。

3.监管清退P2P以来，平台转型，当前已完全清退网贷业务

2019年拍拍贷更名为信也科技，将业务重心转向金融科技，缩减P2P服务，当前已成功清退网贷业务。此外，拍拍贷引入金融机构资金，转型助贷机构，与银行合作开展贷款业务，2019年，机构资金已达510亿元，占平台贷款总额的62%。

2.1.2 类信用中介之一：担保模式（个人-平台-个人）

在担保模式下，平台提供本金担保甚至利息担保，具有间接融资特点，资金池模式盛行。P2P平台的功能不仅限于筛选借款人，变成可提供担保、匹配资金，具有信息中介、资金中介、风险中介的职能，异化成金融机构。平台以资金池模式运行，一方面保障刚兑，利用资金池统一进行资金和资产的运作，一旦出现违约兑付可以直接挪用资金补偿，另一方面通过不断滚动发行产品，实现借短贷长。

但平台缺乏金融机构的制度性保障优势，大多数平台风控能力较弱，风险积聚，资金池不透明、资金资产无法对应：1）引发道德风险，平台出现跑路、挪用或自融； 2）诱发庞氏骗局，平台发新产品还旧项目以维持运行，风险无法化解； 3）造成连锁反应，资金池下所有产品无法风险隔离，其中某个产品的风险暴露将会或引发连环信任危机，出现挤兑事件。

典型案例：e租宝——违法集资，构建庞氏骗局

e租宝自2014年7月上线后，交易规模快速跻身行业前列。根据零壹研究院数据中心统计，截至2015年11月底，e租宝累计成交数据为703亿元，排名行业第四。 2015年12月，公安机关对e租宝立案侦查， 一时间，曾经作为行业标杆的e租宝摇身一变成为“P2P第一大案”，涉及非法集资超过500亿元，受害者超过90万名，教训惨痛。

1.公司背景：“钰诚系”旗下的融资平台

“钰诚系”的顶端是在境外注册的钰诚国际控股集团有限公司，实际控制人为丁宁， 2014年2月“钰诚系”通过收购网络平台并进行改造， 2014年7月，改造后的“e租宝”打着网络金融的旗号上线运营。此后，钰诚系逐步形成以“e租宝”为核心的集资、走私、诈骗业务体系。

2.运营模式：主打A2P的模式，实际虚构融资项目，通过资金池运营“空手套白狼”

在e租宝声称的“A2P”（ Asset to Peer）模式下，理论上，钰诚集团通过下属的融资租赁公司与项目公司签订协议，然后通过e租宝平台，以债权转让的形式对项目进行融资。然而实际操作中，95%的融资均为丁宁通过购买企业信息伪造的虚假项目，警方调查显示，丁宁指使专人，用融资金额的1.5％-2％向企业买来信息，共计高达8亿多元。e租宝通过购买的企业信息构建虚假融资项目，源源不断募集资金，并汇入自设资金池，采用借新还旧、自我担保等方式构建庞氏骗局，累计交易发生额达700多亿元。

3.营销模式：抓住老百姓金融知识匮乏弱点，承诺保本及高预期年化收益

据中金网资料显示，2014年起，e租宝在各大知名媒体上进行广告宣传，总计规模超过1.4亿元，为e租宝打造了良好的商业形象。e租宝一方面用较高的收益率吸引眼球，旗下6款产品预期年化收益率达到9%-14.6%，远高于银行理财产品，另一方面通过庞大的代销公司和推销人员贴身推销，承诺保本和灵活支取，抓住老百姓对于金融知识了解不多的弱点，集资规模迅速扩大。

4.资金用途：大部分集资款用于肆意挥霍、赠予他人、走私等犯罪活动

据警方调查结果显示，“钰诚系”除了将一部分吸取的资金用于还本付息外，相当一部分被用于个人挥霍、维持公司的巨额运行成本以及广告炒作。据总裁张敏交代，整个集团拿百万年薪的高管有80人左右，再加上数以万计的员工，仅2015年11月，钰诚集团发给员工的工资就有8亿元，因此这方面的支出保守估计数十亿元。此外，丁宁赠与他人的现金、房产、车辆、奢侈品的价值达10余亿元。仅对张敏一人，丁宁除了向其赠送价值1.3亿的新加坡别墅、价值1200万的粉钻戒指、豪华轿车、名表等礼物，还先后“奖励”她5.5亿元人民币。

2017年9月12日，北京市第一中级人民法院公开宣判。对被告人丁宁以集资诈骗罪、走私贵重金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境罪判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人财产人民币50万元，罚金人民币1亿元。同时，分别以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵重金属罪、偷越国境罪，对被告人张敏等24人判处有期徒刑3年至15年不等刑罚，并处剥夺政治权利及罚金。

2.1.3 类信用中介之二：超级债权人模式（个人-平台-个人）

超级债权人模式，是指部分P2P平台实际控制人自己承担第三方专业放贷人角色。平台实控人直接向借款人借款，再通过平台将债权拆分、组合、转让给投资者，完全背离信息中介职能，存在期限错配、资金池、债权转让有效性等一系列潜在风险。

典型案例：善林金融——超级放贷人，虚构债权

2013年10月，周伯云在上海创立善林金融公司，主要从事互联网金融信息服务、借贷咨询、投资管理等业务。初期，公司通过线下门店的方式向社会不特定公众销售债权转让理财产品，在不到两年时间门店扩展至1000家。2015年转向线上，公司先后设立“善林财富”、“善林宝”、“亿宝贷”、“广群金融”四大理财平台，销售非法理财产品。 2018年4月9日，其实际控制人投案自首，经公安机关调查，非法集资共计人民币736亿余元，涉及全国62万余人，其中实际未兑付投资人本金共计217亿余元。

1、公司背景：以自身融资为目的设立平台

周伯云被抓后主动向公安机关坦白，成立善林金融的目的之一就是填补个人投资房地产项目的资金漏洞，为其名下高通盛融投资实体经济输送资金。经营动机不纯必然导致网贷平台的经营模式有较大风险。

2、运营模式：虚构债权、打包发售

周伯云等直接向借款方提供资金，再将自身债权项目打包、分拆成产品供投资者选择。平台以高收益等诱惑性条件吸引投资者，介绍项目资金已投向新零售、房地产、汽车制造、基础设施建设类等多个资金密集型项目，而借款信息大多属于伪造。汇集用户资金后，私设资金池，实际投资至实体标的的资金占总募集额的5%以下，其余资金进入善林及其关联方。 高额收益背后缺乏真实资产支撑、投资项目也无盈利能力，只能靠借新还旧维持运作，资金缺口不断增大，运营风险日益增加。

3、营销模式：线下门店推销+线上互联网营销

三大方式非法吸收巨额资金， 一是设置1000余家线下门店，发展线上营销，以高额工资和提成招聘员工，对其培训后，以广告宣传、电话推销及群众口口相传等方式吸引客户。 二是承诺高额收益，线下销售“鑫月盈”等债权转让产品，承诺年化收益5.4%-15%不等，线上通过“善林宝”等平台，发布数款收益率10%以上的标的，并推出投资激励政策，老用户荐新有返利等。 三是包装企业实力，塑造“大而不倒”的形象，包括高调做公益，参与各类机构评奖，骗取投资者信任。

4、资金用途：借新还旧，投资项目缺乏盈利能力

平台开销巨大，一是偿还前期投资者的本息，营造投资项目高额盈利假象，维持庞氏骗局，二是少数款项投向实体项目以躲避监管部门调查，其余则用于关联方，三是公司高额运营费用，包括巨额品牌形象包装费、高额销售人员薪酬、豪华门店租赁费用等。据公安机关最终调查结果，涉案的736亿余元中，567.6亿元用于兑付前期投资人本息，34.6亿元用于项目投资、收购公司股权、购买境外股票，35.4亿余元用于善林资产端线下、线上放贷，其余部分被用于支付公司运营费用、员工薪酬、关联公司往来等。

由于公司运营管理混乱、投资项目经营不善等原因，公司资金缺口加大，2018年4月周伯云向公安机关自首，承认善林金融不具备任何资质的条件下，通过对外公开宣传、承诺保本保息等方式，向社会公众非法吸收资金，投资项目无盈利能力，仅依靠借新还旧维持公司运行。 2020年7月24日，上海市第一中级人民法院宣判，对善林金融公司以集资诈骗罪判处罚金15亿元；对周伯云、田景升以集资诈骗罪分别判处无期徒刑，并处罚金7000万元、800万元。

2.1.4 类信用中介之三：类资产证券化（个人-平台-机构-个人）

类资产证券化业务，即在资产端通过打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等方式，在P2P平台上进行债权转让，绕开资产证券化过程中进行交易所挂牌等正规流程。部分平台将债权拆分得金额更小、期限更灵活，降低了投资者门槛，实质上成为网贷机构规避监管、操作持牌金融机构产品的方式，产生跨行业风险积累。由于前期监管缺位，以类资产证券化方式做大规模的P2P平台并不少见。

典型案例：某网贷平台——产品结构引入保理公司、金交所

某平台属于较早进入类资产证券化业务的，早期上线产品中有类资产证券化的“小贷资产权益项目”。监管规范后，整改陆续推进，平台逐步回归信息中介本质。

1、运营模式

“小贷资产权益项目”产品通过引入保理公司、金交所等，绕开资产证券化常规流程。1）小贷公司将信贷收益权委托资产管理公司在地方金融资产交易中心备案登记、挂牌交易， 2）由合作的保理公司受让交易中心的资产包，形成债权收益权， 3）平台通过受让保理公司债权收益权，并且将份额转让给多名投资人，形成类资产证券化。投资期限结束后，由最初的小贷公司向保理公司、保理公司向投资者人回购债权收益权。

2、产品收益稳健，但存在明显合规风险

与其他高额收益平台不同，某平台整体收益低于网贷行业平均水平，以产品稳健安全兼顾收益吸引投资者，一方面标的来自于担保公司提供的资产，另一方面适当增加收益率，平台上产品收益率略高于该产品金交所挂牌收益率1BP左右。但实际上，保理平台、担保机构与平台实控人存在一定关联，风险仍未明显隔离。

2.2 总结：乱象丛生背后是征信体制不完善、监管缺位、投资者专业性不足、资产池不透明

P2P原本是一个显著区别于传统金融机构的信息平台，一定程度上对金融体系融资职能进行补充。但我国P2P发展未有配套的基础设施、长期处于监管真空等，导致大面积风险乱象，易引发系统性风险。

2.2.1 监管制度：金融创新过度却监管真空，导致乱象频发

我国P2P长期处于监管真空，缺乏部门、法律具体直管。2016年监管出台文件后，也仅注重“事中事后”监管，准入门槛低，大量违法违规、恶意集资、卷款跑路的行为屡见不鲜，并且违法成本低。2017年以来强监管下，网贷风险专项整治工作领导小组统领路线，具体整治由地方金融办负责，开始出现P2P清退潮。2019年互金整治办、网贷整治办出台175号文，提出坚持以机构退出为主要工作方向，加大整治工作的力度和速度，P2P监管走向正轨。

2.2.2 商业模式：投资者专业性不足、资产端不透明

资金端方面，1）我国居民理财渠道有限，P2P投资端以自然人投资者为主，而P2P投资门槛低，往往百元千元即可起投，导致众多不具备有效辨别风险能力的自然人进入，难以以专业的尽职调查有效识别健康资产，以陆金所为例，截至2019年6月，其平台最大十户出借余额占比为0.33%； 2）投资者习惯于刚性兑付，刚性兑付是我国资管行业此前长期的通病，也是风险积累的主要原因之一。投资人一方面希望通过P2P平台获得高额收益，另一方面仍然存在刚性兑付的固化思维，而新成立的P2P平台为吸引客户、增加流量、迅速做大做强，均有承诺刚性兑付的动机，逐步积累风险。

资产端方面， 1)资金池模式下，平台操纵资产端，无法做到资金与资产一一对应，资金使用由平台控制，一是平台容易短期快速集资后卷款跑路，二是平台重复发行虚假标的维持平台关联方项目，三是或会非法集资用于返还集资本息、支付员工工资、支付宣传成本，或随意挪用资金炒股、炒房，形成庞氏骗局； 2）借款人信用风险，未接入央行征信下，借款人道德风险，容易出现多头借贷、大量违约。

2.2.3 基础设施：征信体系体制不完善

我国征信体制仍在推进，大数据风控能力较弱。公开数据显示，截至2017年8月，人行个人征信系统收录自然人数9.3亿，而其中仅有4.6亿人有信贷业务记录，征信数据覆盖度较低。此外，全国首家持牌个人征信机构“百行征信”于2020年1月上线公测，效果仍待观察。如果平台自身不具备大数据收集能力，同时难以获得外部数据库，则很难形成有效的信用评估数据，平台风控能力差，易出现借款人多头借贷、大量违约情形。

担保模式受限，难以弥补风控不足。此前P2P平台出现过各类自行担保、提取风险备付金等模式，但这一模式违背信息中介本质。2016年《暂行办法》、2017年底《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》完全禁止此类模式。自担保模式受监管后，P2P机构能够选择的担保机制仍非常有限。

3.1 典型商业模式：纯信息中介

美国的网贷平台主要有以下模式： 1）直接借贷模式，即机构投资人或者合格投资人，通过平台直接出借款项给借款人，我国的平台模式与这一模式相类似； 2）平台借贷模式，首先合作银行发放贷款，P2P平台直接受让债权，或按对应的贷款进行资产证券化，再将债权或证券出售给投资者。 美国的P2P模式与我国模式类似，但其坚守了信息中介的职能，借款人和投资人没有直接的联系，平台不担保、不承担信用风险，因此较少出现风险事件。

3.2 美国P2P巨头Lending Club案例

3.2.1 商业模式演变

全美第一的平台Lending Club的商业模式经历3个时期：

1)直接借贷模式（2007年6月至2007年12月）,在此模式下，借款会员向LendingClub申请贷款，LendingClub向借款会员发放贷款，然后再将借款会员贷款转让给投资者。LendingClub实际上充当了贷款的中介转让方并为贷款业务提供后续服务，但不承担贷款风险。

2) 平台借贷1.0：贷款转让模式（2008年1月至2008年3月），由于直接借贷模式中，平台向借款人发放贷款成为资金出借方，因此Lending Club需要取得各个州的借贷牌照，极大限制其业务版图拓展。为绕开贷款牌照申请以及避免各州利率上限限制，Lending Club与具有牌照的WebBank合作实现业务全国化市场化。这一模式下，借款会员的贷款由WebBank发放，并将借款会员申请的贷款以无追索权的方式平价转让给LendingClub。LendingClub在获得转让后的借款人贷款后，再直接将贷款或以其债权收益凭证的形式出售给投资者。

3) 平台借贷2.0：资产证券化模式（2008年10月之后），2008年10月SEC加强监管，要求P2P经营必须遵守证券业相关法律标准， LendingClub通过在SEC注册，正式进入资产证券化模式。这一模式与平台借贷模式差别在于，投资人购买的是平台向其发行的“会员偿付支持债券”，投资人是Lending Club的无担保债权人，与借款人无直接债务债权关系，但收益取决于所投资贷款。 我国P2P平台资产证券化模式与此类似，但我国类资产证券化过程平台承担信用风险，偏离信息中介本源。

3.2.2 盈利模式

Lending Club收入主要来自于向借款人收取的交易费。平台主要收入包括 1)向借款人收取的交易费，约占净收入的75%-90%。每次成功获得贷款的借款人一次性支付给平台1%～6%的交易费。 2)向投资者收取的投资者服务费，约占净收入的10%-15%，借款人每次向投资者支付本金和利息，Lending Club从投资者账户扣除1%的服务费，以及向机构投资者收取每年0.7%到1.25%账户管理费。其他较为重要的收入还有出售贷款收入和非利息收入，占比不足10%。2019年末，LendingClub交易费为5.99亿美元，占比78.9%；其次为投资者费用1.25亿美元，占比16.4%。

3.2.3 风控模型领先，有效控制坏账率

平台风控模型成熟，分级制度有效区分信用级别。美国征信体制相对成熟，其三大征信局根据FICO公司提供的算法、利用各自数据库计算出相应的FICO个人信用评分。Lending Club在FICO评分的基础上设置了更严格的准入条件,包括FICO评分高于660、至少有三年信用记录等，再根据借款人的评分、信用数据等通过内部模型算法分成7级，等级越高，利率越低。Lending club风控体系有效，坏账率严格按照评分级别递增。

逾期率和坏账率处于下降区间。Lending Club的逾期率2012年起持续下降，并持续低于美国银行业消费贷款平均逾期率。但2015年风险事件发生后，逾期率迅速由2%以下升至3%以上，此后虽维持在3%以上，但逾期率和坏账率仍处于下降区间，2016-2019年，票据、凭证类产品的逾期率由3.3%降至3.1%，标准产品的坏账率由8%降至7%。

3.2.4 尚未实现盈利，营收增长疲弱

Lending Club上市后未实现盈利。2013年首次实现盈利731万美元，但2016-2018年每年亏损1亿美元以上，2019年亏损有所收缩，然而2020年一季度亏损已超过2019全年。究其原因，通过交易收取手续费的盈利模式可持续性较差，需保持贷款交易规模高速的增长，且手续费收入难以覆盖高昂的管理费用和产品开发成本，导致盈利难度较大。

2016年丑闻暴露后，营业收入增速持续下滑。P2P商业模式的本质驱使平台持续扩大业务规模，2016年平台CEO拉普兰切为实现业绩目标，通过篡改两笔总额2200万贷款的申请日期、违规出售给部分投资者提升利润。事件揭露后，投资者大量撤离，平台营收增速、利润、资产质量、股价全线下滑，5月9日平台CEO因风险事件辞职后，四日内股价下挫36.5%。

3.2.5 P2P巨头谋求转型

Lending Club风险事件爆发动摇P2P行业信用根基， 2016年后行业整体规模迅速收缩。Lending Club的风险事件动摇投资者对美国P2P行业的信心，行业的交易量自2016年违规事件爆出后，贷款规模出现显著滑坡，除Lending Club外，Prosper、OnDeck等行业龙头的营收和贷款交易规模也出现明显收缩。

盈利困难下，Lending Club等巨头转型数字银行。2019年年报显示，Lending Club将以1.85亿美元的现金和股票收购一家位于波士顿的在线银行Radius Bancorp，未来的增长或依靠转型信用中介，通过传统金融中介的盈利方式实现商业模式的可持续性。除Lending Club外，Zopa、SoFi等众多大型网贷平台也已向银行业务转型，获取银行牌照优势，利用平台借贷模式下积攒的与银行合作的经验，结合自身技术优势，发展数字银行业务。

3.3 美国P2P发展的启示：P2P模式本身存在缺陷，模式可持续性差

（一）完善的征信体制等基础设施、及时跟进的监管制度对于行业稳健发展至关重要

相较于中国，美国P2P整体稳健发展，究其原因，一是基础设施发达，能有效控制风险，具体看1）有完善的征信系统，提高风控效率，有助于平台形成标准化的审核和放贷流程，美国有相对完善的征信机制，已形成针对中小企业和个人的信用评价和风险定价体系，美国大多P2P平台在FICO的基础上建立符合自身业务的风控体系，如Lending Club研发出类银行风控系统，有效控制信用贷款风险； 2）落实资金存管，实现客户资金与网络借贷信息中介机构自有资金分账管理，防范网络借贷资金挪用风险。各大平 台不承担信用中介功能，与放贷银行泾渭分明。

二是监管严格，多部门协同，1）设置高准入门槛、强调信息披露等，2008年10月后，P2P经营需向SEC登记申请，将其纳入证券业监管，对平台的运营资本、客户资金管理、信用风险管理、信息披露等方面有明确的规定； 2）十分重视对投资者权益的保护，美国联邦存款保险公司、州一级金融机构部、消费者金融保护局协同监管，保证风险发生时能将投资者的损失降到最低。

此外，1）交易机制成熟，包括借款人信息审核、借贷周期、交易赔偿制度、集中撮合制度等，在实践中不断发展和优化； 2）资金资产风险收益匹配，透明度高，信息中介模式下项目基本一一对应、金额相同，平台没有债务，即使平台出现问题，投资者仍然可以获得借款人债权。

（二）美国P2P行业发展整体规模不大、增长乏力折射出其商业模式缺陷

一是在美国高度发达的金融体系之下，P2P的生存空间狭小。美国金融市场高度发达，金融机构竞争激烈，部分小银行为生存信用下沉至征信不佳的群体，各类银行可较好地满足不同借贷需求，因此对P2P依赖程度较低，行业拓展市场份额难度较大。

二是P2P现有盈利模式存在天然缺陷，可持续差，1)资金端方面，个人投资者缺乏专业能力识别借款人的信用风险，容易跟风产生羊群效应，机构投资者量大、对平台掌控力强，容易冲击平台生存。 2)平台天然有道德风险，一方面缺乏监管的平台容易发展成信用中介，形成资金池，甚至自融、庞氏融资等；另一方面，由于盈利方式始终未有重大突破，信息中介模式的平台交易佣金盈利方式下，平台有违规操作改善盈利而吸引投资者的天然动力，如2016年Lending Club管理人违规借贷2200万美元以改善利润，2018年Sofi平台夸大其贷款再融资收益、客户收益率以吸引更多资金，2019年Prosper错误计算和夸大平台年化收益率，并通过邮件等方式广泛宣传。 3)资产端方面，平台一定程度上解决了信息不对称问题，但由于资产端信用下沉，实质加大金融风险。

全球来看，现有P2P盈利模式的可持续性较差，信息中介无法兼顾资金的稳定、大规模和低成本，以及较低的坏账率，以实现规模扩张提升收益，现有模式有待突破，亟需转型。目前，国外网贷业务已出现模式创新尝试1）部分大型网贷平台向银行业务转型，获取银行牌照优势，如Zopa、Lending Club、SoFi等已布局数字银行业务，变相说明网贷平台具有领先的技术优势，而银行牌照更具有模式优越性。 2）许多成熟银行布局金融科技类业务，包括收购金融科技公司、其合作开发自己的数字产品等，如花旗投资C2FO，BlueVine，FastPay，摩根大通投资Prosper，LevelUp和Gopago等。 

展望未来，一方面， 目前我国P2P平台已完全清退，各大正规平台陆续转型，另一方面，当前金融科技与金融创新快速发展，未来随着金融基础设施建设不断完善，金融监管能力将持续提升。 近期金融委专题会议定调，“必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系”，预计未来监管态度也将更加审慎，防控金融风险。

4.1 行业层面：与传统金融机构合作，开展助贷业务、输出技术

1）监管引导P2P平台转型小贷、消费金融等持牌放贷机构。实践中，有自营资产端的平台更适合向消费金融转型，消费金融牌照申请门槛相对更高，转型平台较少，2020年4月陆金所才正式落定转型消费金融机构，目前仅有麻袋财富和PPmoney网贷等在争取消费金融牌照。

2）转型助贷机构，拥有自营资产端、金融科技能力较强的头部P2P平台，可利用互联网技术、资产端优势开放平台开展助贷业务，作为一个信息平台减少金融机构和借款人信息不对称风险。目前最具代表性的是拍拍贷，已完成网贷业务清退，转型助贷。

3）转型综合理财平台，与基金、银行合作，开展货币基金产品、公募基金组合、股票型基金组合等信息推荐和服务，上线各大金融机构资管产品等，形成线上“产品超市”。

4.2 监管层面：促进基础设施完善，加强监管制度跟进

1）继续推进建设及完善征信系统。2019年以来，监管部门开始征信范围扩大措施，包括将恶意逃废债平台借款人的信息协调调入征信系统，组建市场化个人征信机构“百行征信”等，市场化征信体系不断健全。

2）针对金融创新及时跟进监管，加强协同。未来面对金融创新，在宏观审慎大方向下，监管或将保持警觉、加强预判，进一步完善各部门协同监管。此外，完善金融市场统计制度，加强对风险防控薄弱环节的统计监测，形成常态化监管。

3）保护投资者利益。此前P2P投资者整体专业性不足，风控意识不强，刚兑思想浓厚，而实际大多平台毫无风险应对能力，导致风险畸高。高风险投资应设置较高的投资门槛和完善的投资者资产保护机制，保护投资者利益。返回搜狐，查看更多

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