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最强攻略！154只沪深300指数基金，到底选哪个？ - 知乎

最强攻略！154只沪深300指数基金，到底选哪个？ - 知乎切换模式写文章登录/注册最强攻略！154只沪深300指数基金，到底选哪个？知乎用户EgsyLN如果只能选择一只指数基金长期持有，你会选哪只？毫无疑问，沪深300一定会是呼声最高的选项之一。就像标普500等同于美股，沪深300几乎成了A股的代名词。当我们评价一只股票基金好坏的时候，通常都要与基准进行对比。这个基准，常常就是沪深300指数。按照编制规则，沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。简单来说，沪深300指数就是将沪深两个交易所上市的股票中，按照市值排名，提取前300只股票，组成一篮子股票，指数的点位就代表这一篮子股票股价的平均值。这只指数集中了A股最核心最优质的300家企业，可以认为是中国的核心资产。目前跟踪沪深300的指数基金数量，在所有能买到的指数基金中，占比是最高的，妥妥的龙头老大。截止当前，境内被动型指数基金（包含增强型）一共有1532只，其中跟踪沪深300的就有154只，跟踪中证500的排在其后，有133只。这意味着，在334只股票指数中，仅仅沪深300这一只指数，就抢走了指数基金市场十分之一的份额。开发跟踪沪深300指数的基金公司多达31家，几乎你能叫得出名字的基金公司都有对应的指数产品。从规模来说，跟踪沪深300的指数基金规模达到2632亿元，在市场所有指数基金中的规模占比达到了14.5%，是市场上占比规模最大的指数基金。沪深300指数成分股数量仅占全部A股数量的8%左右，但其总市值达到51万亿元，在全部 A 总市值的占比超过55%，自由流通股市值占比达到39%。从行业分布上来看，沪深 300 指数覆盖了申万27个行业，覆盖率高达96%。无论是从跟踪指数的基金规模、覆盖面还是影响力来说，沪深300都是当之无愧的A股指数一哥。因为是总股本市值加权，指数里接近30%的成分股都是金融地产这些大块头，其次是主要消费和工业。十大权重股里全是行业里的明星股，排名第一的是茅台，市值达到2.8万亿，其次是中国平安、招商银行、五粮液和美的集团。跟四五年前相比，沪深300指数也在不断进化。2017年指数成分中金融股的占比一度超过40%。如今指数覆盖的行业分布更合理，纳入的企业竞争力也更强。我们提取了近10年以来，沪深300与其他各主要指数，在回报及风险特征上的数据情况。结论是，沪深300收益虽然不及创业板，但十分稳定，近5年的年化回报在11%左右，波动率远低于创业板，换手率也仅次于上证50指数，比较适合追求稳健的投资者。财信证券的一份报告提到，从盈利能力的角度来说，沪深300近15年的归母净利润的年复合增长率为23.74%，现金分红总额的年复合增长率为21.50%，说明沪深300的盈利能力比较稳健。 此外沪深300的股息支付率和分红公司数量也长期保持稳定，股息率仅低于上证50，高于其他主要指数。通过分析了各大主要指数2020年年报ROE的数据，我们发现沪深300的ROE为10.79%，在各主要指数中排名第三，略低于创业板和深证成指。代表全市场的万得全A，ROE在8.92，沪深300要比市场平均水平高出21%，说明沪深 300 的成分股盈利能力还是较为突出的。有不少人在选择宽基指数的时候，犹豫是投沪深300还是中证500，两只指数都是有中证指数公司编制，也都是市值加权，代表A股整体走势。不同的是，沪深300更多聚焦大盘蓝筹股，入选的企业已经达到一定体量，通常是行业龙头，盈利和分红都比较稳定。而中证500是A股所有股票中，去掉前300只后，按照市值规模挑选出来的500只股票，相较而言成长性更高，波动性也更大。也有很多人将沪深300与标普500类比，二者确实很像，比如都以大盘股为主，代表传统经济，是中美最有影响力的指数，其实他们在编制规则上还是有一些区别的。沪深300严格按照市值加权来编制，而标普500则融入了一些人为选股的因素。进入标普500指数的公司，必须,是一个行业的领导者，所以这个指数里不仅有大市值的巨无霸，也有高速成长的行业龙头，大型企业和中型企业的占比大概是9:1。因为这样的特性，标普500指数将优质公司一网打尽，质量也更高。介绍完了指数的基本情况，我们来聊聊到底该买哪只基金。我们把跟踪沪深300的154只基金分成两类具体讨论，一类是完全被动追踪指数的基金，一共有73只，还有一类是增强型指数基金，一共有81只。我们先来做个简单的减法，去除一些杂音。首先，删除成立时间不足1年的基金，成立时间太短难以评估基金业绩。然后，去掉规模小于1亿元的基金，基金规模太小容易出现清盘的风险。最后，A类和C类中只选取A类，C类基金更适合频繁交易的投资者，我们鼓励大家长期持有，因此A类更划算。这样被动指数型基金减少到43只，增强型指数基金减少到34只。沪深300指数基金筛选器衡量一只指数基金是否优质，我们从以下几个方面来考察：1，跟踪误差足够小。指数基金跟主动基金最大的区别在于，指数基金完全复制指数，基金经理只需要确保基金能尽量跟着指数走就可以了，跟踪误差是衡量这种拟合程度的关键指标。误差越小，证明这只基金运作的越好。2，费率足够低。既然大家都是“抄作业”，谁更便宜，优势就越明显。指数基金之父约翰伯格曾说，成本是基金投资回报高低的决定性因素。我们将管理费、托管费和最高申购费相加，得到一个总费率。考虑到大多数指数基金在持有2年以上不再收取赎回费，我们的总费率没有将赎回费纳入其中。3，在满足以上两个条件的情况下，优先选择成立时间早、规模更大的指数基金。4，如果是场内基金（ETF），流动性也是关键指标。在任何你想要买卖的时候，市场都能有充足的流动性让你完成交易，是一切存在的前提。这一块，我们选择日均成交量来观察。根据这几个条件，我们筛选出了一张清单，以下是场外基金的入选清单：我们去掉了总费率超过2%的基金，并且按照跟踪误差从小到大进行了排序。 值得注意的是，为了统计方便，我们选择了最高申购费率，而一些互联网平台常常可以打一折，算下来申购费只需要0.1%左右，因此管理费+托管费是更值得对比的数值。入选的13只基金中，易方达沪深300ETF联接A和永赢沪深300A的费率非常亮眼，0.15%的管理费算得上全行业最低，实属良心。这两只超低费率的基金中，易方达的这只基金规模更大，达到58亿元，成立年限超过10年，跟踪误差指标也排在前三名。如果从规模的角度来看，华夏沪深300ETF联接A毫无疑问拔得头筹，总规模超过100亿元，比排名第二的易方达多了整整50亿，跟踪误差也是最小的。所以综合来看，场外基金方面，大家可以重点关注易方达沪深300ETF联接和华夏沪深300ETF联接基金。以下是场内沪深300ETF的入选清单：流动性最好的基金要数华泰柏瑞沪深300ETF，日均成交超过20亿，把2-4名远远甩在身后，基金总规模也超过了400亿。总体而言，场内和场外指数基金各有优势，只是适合的人群不同：有股票账户、喜欢实时交易的投资者，选择场内ETF，交易更便捷，但容易管不住手频繁交易，反而容易被割韭菜。没有股票账户，没有时间仔细研究，更希望自动定投的投资者，选择场外指数基金，更省心。沪深300指数增强基金筛选器除了跟踪指数的沪深300基金，还有一类是带有增强策略的增强型沪深300基金。带有增强两个字的指数基金，不再单纯的复制指数，基金经理有20%的空间可以进行主动选股和择时，剩下的80%则完全跟踪指数。这意味着，基金经理有一定的灵活度，能为投资者提供一些超额收益。这类基金是主动+被动的融合体。考虑到当前A股市场的机构化程度不算高，大量散户喜欢追涨杀跌，让专业的机构投资者有机会战胜市场，因此，增强型指数基金常常能获得比指数更好的表现。从数据上来看，最近5年跟踪沪深300的增强型指数基金中，超过90%都可以跑赢沪深300指数。最近一年的数据中，表现最差的增强型基金有2只，略微跑输沪深300，其余34只全部跑赢，表现最优秀的，甚至能跑赢沪深300 近40%。增强的收益到底从何而来？1，打新。在A股打新就等同于白捡钱，几乎稳赚不赔，而且公募基金的资金量大，打新更有优势，所以很多基金经理都会用打新来增强收益。这里需要提醒的是，运用这一策略的基金，规模不能太大，一旦规模超过20亿，打新的收益就很难体现了。这也很好理解，在增强基金规模2亿的时候，如果一年打新赚2000万，它就能多赚10%；规模变成20亿，打新还是赚2000万，摊到这20亿里面，才多赚了1%。2，量化选股模型。量化选股模型是比较特殊的增强策略，通过搭建量化模型，借助金融大数据手段挖掘市场机会。这类基金通常会从质量、动量、成长、情绪等等多个因子维度，去精选个股，听上去非常高大上。3，个人能力。这个就更好理解了，基金经理通过主动投资来择股和择时，如果基金经理的判断是对的，那这只增强型指数基金的收益就会超过指数，如果判断错了，那么这只基金的表现反倒不如指数了。在筛选这类基金时，我们会将超额收益放在重要位置，在沪深300涨的时候能涨的更多，跌的时候能少跌甚至不跌，并且常年保持优秀的业绩，我们会认为这是一只优秀的增强型指数基金。这里需要引入一个指标，叫做信息比率。信息比率（Information Ratio） = 超额收益（Active Return） / 跟踪误差（Tracking Error）。简单来说，这个指标越高，代表承担一单位的风险，能获得的收益就越高。这跟我们常看到的夏普比率很像，只不过夏普比率是跟无风险收益比，而信息比率是跟基准收益比。我们根据以上条件筛选出了一份沪深300增强指数基金的清单，并剔除掉了每一年度，超额收益为负数的基金，按照规模排序如下：在2018年以前，老牌增强基金兴全沪深300指数增强的表现遥遥领先，连续三年超额收益都称霸同类，但2019年情况急转直下，到了2020年，超额收益已经在榜单中垫底了。同样是备受追捧的富国沪深300增强，在2020年直接翻车，超额收益是-4.4%，所以在清单里找不到富国的身影。这两年涌现出了非常多的后起之秀。例如2020年斩获59%超额收益的富荣沪深300增强基金，2019年超额收益也排在前列，接近16%。此外，广发沪深300增强、浙商沪深300增强以及华安沪深300增强，这三只基金去年的超额收益也都超过了20%。从这里我们能印证上文提到的一个规律，随着规模的增加，打新的增强策略有效性在降低。2016年底，兴全这只基金的规模还只有不到5亿，但到2018年规模突破了20亿，随之而来的就是超额收益减少。规模最大的三只增强基金去年的表现都不太好，获得冠军的富荣沪深300增强，目前规模才2.8亿。从费率的角度来看，因为加入了主动选股，增强基金的收费明显要高于指数基金：在红色标注的五只基金中，富荣、兴全和浙商的费率是相对更低的，尤其浙商，管理费只有0.5%，低到可以跟部分指数基金抗衡的水平。如果单看管理费和托管费，榜单中最便宜的基金分别是富荣（0.7%）、天弘（0.7%）、浙商（0.72）、泰达宏利（0.77%）。从信息比率的角度，最近三年表现最好的增强基金如下图所示，浙商、国投瑞银、银河、创金合信以及富荣的沪深300增强基金排名靠前。总结一下，现阶段增强基金大概率可以跑赢沪深300，但能否保持良好的业绩，取决于几个要素：1，如果采取打新策略增强收益，规模很重要，如果规模太大，会严重拖累收益；2，基金经理的个人能力，以及这种能力是否可持续。这里面似乎存在一个悖论，挑选一只优秀的增强基金就好像在选择基金经理，那为什么不直接买主动基金呢？另外，如果基金的表现取决于历史业绩，如果历史业绩优秀，规模一定会大幅提高，规模提高又会反过来抑制打新收益，关于这个问题，欢迎大家在评论区留下你的观点。光从收益的角度，前几年业绩优秀、规模大的增强基金有兴全，新冒出来的“新贵”有富荣、浙商、广发等增强基金，至于更喜欢哪一只，大家见仁见智。现在合适买吗？说了这么多，沪深300指数现在可以买吗？沪深300成分股大都是盈利比较稳定的大盘股，所以可以用市盈率（PE）来算算估值。我们来看看十年PE百分位的情况。很遗憾，客观来说，当前沪深300指数的动态市盈率是14.58倍，估值百分位高达88.87%，这意味着当前的估值水平比过去十年里近90%的时候都要高。这并不是一个舒适的区间位，甚至超过了危险值，并不适合大规模买入。相较而言，中证500的PE在25.40，估值百分位只有17.89%，低于20%的分位线，随着估值中枢的回归，未来盈利的概率较高。下一篇我们会来具体剖析中证500的投资价值和对应的优秀基金，欢迎关注指数猫——一只认真研究指数基金的公众号。发布于 2021-06-08 15:45基金基金理财指数型基金​赞同 306​​13 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

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跟踪标的：沪深300指数 | 年化跟踪误差：1.04% 证监会批准的首批独立基金销售机构民生银行全程资金监管交易状态：开放申购 开放赎回支持后端 购买手续费：1.20% 0.12% 1折费率详情>金额：元手机也可以买基金 扫码下载手机版天天基金预计购买费用：0.12元(费率0.12%，节省0.11元。)立即购买定投10元起投免费开户 活期宝转入 活期宝转入基金：转入基金时，支持活期宝转入基金。 点击查看详情> 回活期宝 卖基金回活期宝：基金赎回时，支持到账活期宝。 点击查看详情> 极速回活期宝 卖基金极速回活期宝：基金赎回时，支持T+1日极速到账活期宝，赚钱不间断。更相对于行业平均T+3以上的到账时间缩短了至少2天。点击查看详情> 超级转换 基金超级转换：基金赎回，选择直接转入其他基金产品时，支持T+1日极速确认转出和转入基金，追赶高收益，赚钱快人一步。 点击查看详情> 基金档案基金概况 基金经理 基金公司 历史净值 阶段涨幅 分红送配 持仓明细 行业配置 规模变动 持有人结构 基金公告 财务报表 购买信息 大成基金财富号查看盘中实时净值估算图刷新 须知净值估算数据按照基金历史披露持仓和指数走势估算，不构成投资建议，仅供参考，实际以基金公司披露净值为准。|净值估算平均偏差：0.02% 净值估算是按照基金历史定期报告公布的持仓和指数走势预测当天净值。预估数值不代表真实净值，仅供参考，实际涨跌幅以基金净值为准。净值估算平均偏差：近1月净值估算与实际净值偏离度的平均值。下载手机版，净值估算随身看股票仓位测算并不能保证与真实仓位数据相同，仅供参考。实际股票持仓占净值比，每季度定期披露，请查阅基金资产明细表。股票持仓 债券持仓 更多 > 股票名称 持仓占比 涨跌幅 相关资讯 贵州茅台 5.85% 0.18% 股吧 中国平安 2.34% 1.32% 股吧 宁德时代 2.33% -2.13% 股吧 招商银行 1.86% 0.41% 股吧 五 粮 液 1.47% -0.58% 股吧 美的集团 1.45% 2.00% 股吧 兴业银行 1.27% 0.06% 股吧 长江电力 1.23% 0.15% 股吧 紫金矿业 1.11% 3.73% 股吧 恒瑞医药 1.09% -4.57% 股吧 前十持仓占比合计：20.00%持仓截止日期: 2023-12-31更多持仓信息> 债券名称 持仓占比 涨跌幅 21国开 4.29% -- 23国债10 0.09% -- 前二持仓占比合计：4.38%持仓截止日期: 2023-12-31更多持仓信息>热门产品公司观点 更多> 全球顶尖科技指数48.50%近1年大成纳斯达克1...长跑健将刘旭代表作282.70%成立以来大成高新技术产...一键布局A股现金奶牛25.65%近3年大成中证红利指...【直播预告】24年资产配置怎么做？...2024年资产配置怎么做？【最新】大成中证红利指数四季报解读...【最新】大成优势企业四季报解读来了！【最新】大成新锐产业四季报解读来了！活期宝稳健理财查收益>活期宝灵活取现，最快1秒到账关联基金最高7日年化2.97%03-07快取单日限额  最高超40万元免费开通立即充值单位净值走势累计净值走势更多>随时随地查看最新净值净值分红评级更多>日期单位净值累计净值日增长率 03-07 0.8982 2.7278 -0.56% 03-06 0.9033 2.7329 -0.39% 03-05 0.9068 2.7364 0.65% 03-04 0.9009 2.7305 0.07% 03-01 0.9003 2.7299 0.58% 02-29 0.8951 2.7247 1.80% 02-28 0.8793 2.7089 -1.20% 02-27 0.8900 2.7196 1.12% 02-26 0.8801 2.7097 -0.99% 02-23 0.8889 2.7185 0.09% 02-22 0.8881 2.7177 0.79% 更多净值信息>大成沪深300指数A成立以来，总计分红 7次，拆分0次 2021-01-18 每份派现金0.1850元 2020-01-17 每份派现金0.0570元 2018-01-18 每份派现金0.0813元 2016-01-22 每份派现金0.0963元 2010-01-20 每份派现金0.0900元 2007-04-11 每份派现金0.6100元 2007-04-06 每份派现金0.7100元更多分红信息>评级机构评级日期评级 上海证券 -- 暂无评级 招商证券 2023-12-31 ★★★ 济安金信 2023-06-30 ★★★★★ 晨星评级 2023-12-31 ★★★更多评级信息>我的自选基金更多>更多自选基金信息>阶段涨幅季度涨幅年度涨幅更多>截止至2024-03-07下载天天基金手机版，随时查看阶段涨幅近1周近1月近3月近6月今年来近1年近2年近3年 阶段涨幅 0.35% 5.19% 3.85% -5.78% 2.62% -10.40% -14.20% -26.21% 同类平均 平台采用最新同类分类，在原有一级分类基础上按照资产维度向下细分，用更加科学的方法计算平均值做参考。如：混合型-偏股、混合型-偏债。 -0.42% 6.44% -2.02% -8.03% -2.49% -14.81% -18.71% -23.39% 沪深300 0.39% 5.57% 4.08% -6.09% 2.87% -12.82% -18.91% -32.93% 跟踪标的 跟踪标的：沪深300指数 0.39% 5.57% 4.08% -6.09% 2.87% -12.82% -18.91% -32.93% 同类排名 平台采用最新同类排行，在原有一级分类基础上按照资产维度向下细分，用更加科学的方法在同一维度内进行对比。如：混合型-偏股、混合型-偏债。 835 | 2721 1426 | 2716 625 | 2597 756 | 2430 594 | 2643 683 | 2176 594 | 1801 680 | 1156 四分位排名 四分位排名是将同类基金按涨幅大小顺序排列，然后分为四等分，每个部分大约包含四分之一即25%的基金，基金按相对排名的位置高低分为：优秀、良好、一般、不佳。 良好 一般 优秀 良好 优秀 良好 良好 一般 23年4季度23年3季度23年2季度23年1季度22年4季度22年3季度22年2季度22年1季度 阶段涨幅 -6.52% -2.91% -3.80% 4.23% 2.28% -13.38% 6.68% -13.54% 同类平均 平台采用最新同类分类，在原有一级分类基础上按照资产维度向下细分，用更加科学的方法计算平均值做参考。如：混合型-偏股、混合型-偏债。 -4.57% -5.25% -3.98% 5.64% 2.74% -13.92% 5.51% -13.73% 沪深300 -7.00% -3.98% -5.15% 4.63% 1.75% -15.16% 6.21% -14.53% 跟踪标的 跟踪标的：沪深300指数 -7.00% -3.98% -5.15% 4.63% 1.75% -15.16% 6.21% -14.53% 同类排名 平台采用最新同类排行，在原有一级分类基础上按照资产维度向下细分，用更加科学的方法在同一维度内进行对比。如：混合型-偏股、混合型-偏债。 1808 | 2655 789 | 2515 908 | 2385 1010 | 2280 992 | 2208 894 | 2113 634 | 2016 777 | 1919 四分位排名 四分位排名是将同类基金按涨幅大小顺序排列，然后分为四等分，每个部分大约包含四分之一即25%的基金，基金按相对排名的位置高低分为：优秀、良好、一般、不佳。 一般 良好 良好 良好 良好 良好 良好 良好 2023年度2022年度2021年度2020年度2019年度2018年度2017年度2016年度 阶段涨幅 -8.99% -18.28% -1.48% 29.69% 33.89% -23.46% 19.34% -9.60% 同类平均 平台采用最新同类分类，在原有一级分类基础上按照资产维度向下细分，用更加科学的方法计算平均值做参考。如：混合型-偏股、混合型-偏债。 -8.28% -19.50% 7.09% 31.77% 35.06% -25.68% 10.49% -- 沪深300 -11.38% -21.63% -5.20% 27.21% 36.07% -25.31% 21.78% -11.28% 同类排名 平台采用最新同类排行，在原有一级分类基础上按照资产维度向下细分，用更加科学的方法在同一维度内进行对比。如：混合型-偏股、混合型-偏债。 1084 | 2655 682 | 2208 804 | 1822 531 | 1246 422 | 1092 280 | 834 195 | 714 266 | 605 四分位排名 四分位排名是将同类基金按涨幅大小顺序排列，然后分为四等分，每个部分大约包含四分之一即25%的基金，基金按相对排名的位置高低分为：优秀、良好、一般、不佳。 良好 良好 良好 良好 良好 良好 良好 良好 累计收益率走势更多>下载天天基金手机版，随时随地查看累计收益选择时间1月3月6月1年3年5年今年成立来对比沪深300中证500上证指数深证成指中小板指创业板指PK当前基金同类排名走势平台采用最新同类排行，在原有一级分类基础上按照资产维度向下细分，用更加科学的方法在同一维度内进行对比。如：混合型-偏股、混合型-偏债。百分比排名走势提供基金每日不同阶段涨幅的同类排名/百分比排名数据，封闭基金、创新型封闭基金暂不提供排名。同类排名越小说明其在同类基金中业绩越好。百分比排名显示阶段业绩在此基金之下的同类基金的百分比数，例如某股票型基金某日的近3月的百分比排名为 95%，说明此基金近3月的业绩表现优于95%的股票型基金。更多>下载天天基金手机版，随时随地查看排名走势选择指标:近3月排名近6月排名近1年排名选择指标:近3月排名近6月排名近1年排名规模变动持有人结构资产配置更多>基金投资风格基金换手率业绩评价更多> 2023年4季度投资风格 报告期 基金换手率2023-06-3024.44%2022-12-3135.54%2022-06-3045.32%2021-12-3177.11%基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。 截止至：2024-02-29基金特点：以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化长期投资,力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率。现任基金经理基金经理变动一览更多>选择基金经理：累计任职时间：现任基金资产规模：截止至：--截止至：--任职时间基金经理任职天数任期回报 2023-04-19~至今 李绍  刘淼   323天 -12.22% 2023-04-14~2023-04-18 苏秉毅  李绍  刘淼   4天 2.12% 2021-09-02~2023-04-13 苏秉毅   1年又223天 -12.42% 2016-03-04~2021-09-01 张钟玉  苏秉毅   5年又182天 67.84% 2015-08-26~2016-03-03 张钟玉   190天 0.64%更多大成沪深300指数A基金经理详情>基金资讯更多> 首批中证A50ETF发行 平安、华泰柏 03-02 大成基金宣布中证A50ETF提前结束募 02-29 大成基金宣布中证A50ETF提前结束募集 02-29 公司日报|沪指六连阳 港股表现强势 恒 02-21 大成基金总经理谭晓冈： 冬至阳生 春山 02-19 更多相关基金资讯>基金公告更多> 大成基金管理有限公司提醒投资者谨防 01-23 大成基金管理有限公司旗下170只公 01-19 大成沪深300指数证券投资基金20 01-19 关于再次提请投资者及时更新已过期身 12-29 大成基金管理有限公司关于终止和谐保 11-29 更多相关基金公告>大成沪深300指数A基金吧进入大成基金公司吧进入大成沪深300指数A基金吧点击回复标题作者最新更新时间 167 0 为什么看不到持有人评论？ 基民YZU9EV 02-27 14:22 888 0 公告大成沪深300指数证券投资基金2023年第4季度报 基金资讯 01-18 18:50 598 3 为什么拿我的钱高位接盘茅台 阿沐0607 11-14 16:16 803 0 公告大成沪深300指数证券投资基金2023年第3季度报 基金资讯 10-24 17:46 898 0 公告关于大成沪深300指数证券投资基金基金份额持有人大 基金资讯 10-13 07:11 518 0 公告大成沪深300指数证券投资基金(A类份额)基金产品 基金资讯 10-12 17:40 843 0 公告大成沪深300指数证券投资基金更新招募说明书 基金资讯 10-12 17:40 841 0 公告大成沪深300指数证券投资基金基金合同 基金资讯 10-12 17:36 851 0 公告大成沪深300指数证券投资基金托管协议 基金资讯 10-12 17:36 628 0 #斗基大赛#$大成沪深300指数A[519300] 不胜愁 09-10 07:06 920 0 公告大成基金管理有限公司关于以通讯方式二次召开大成沪深 基金资讯 09-09 09:07 853 0 公告大成基金管理有限公司关于以通讯方式二次召开大成沪深 基金资讯 09-08 09:11 883 0 公告大成基金管理有限公司关于以通讯方式二次召开大成沪深 基金资讯 09-07 09:08 570 0 大成沪深300指数A2023年度中报-报告期内基金 大成基金刘淼 09-05 19:00 527 0 大成沪深300指数A2023年度中报-报告期内基金 大成基金李绍 09-05 19:00 565 0 大成沪深300指数A2023年度中报-报告期内基金 大成基金刘淼 09-02 08:00 593 0 大成沪深300指数A2023年度中报-报告期内基金 大成基金李绍 09-02 08:00 867 0 公告大成沪深300指数证券投资基金2023年中期报告 基金资讯 08-30 09:41 573 0 公告大成沪深300指数证券投资基金(A类份额)基金产品 基金资讯 08-26 09:06 573 0 大成沪深300指数A2023年度第二季度报告-报告 大成基金刘淼 07-22 20:00查看更多大成沪深300指数A基金吧>同类基金涨幅榜更多>近1年 汇添富中证能源ETF 近1年 31.47% 购买 国泰中证全指通信设备E 近1年 23.50% 购买 国泰中证全指通信设备E 近1年 23.13% 购买 国泰中证全指通信设备E 近1年 22.78% 购买 国泰中证煤炭ETF 近1年 22.55% 购买 国联中证煤炭指数(LO 近1年 21.61% 购买 大成沪深300指数A 近1年 -10.40% 购买 全部同类基金> 热门主题基金更多>煤炭开采煤炭能源 万家精选混合A 近1年 32.41% 购买 万家精选混合C 近1年 31.62% 购买 万家精选混合A 近1年 32.41% 购买 万家精选混合C 近1年 31.62% 购买 汇添富中证能源ETF 近1年 31.47% 购买 国泰中证煤炭ETF 近1年 22.55% 购买 更多主题基金>同公司旗下基金更多>大成基金管理规模：2439.30亿旗下基金：347只 大成正向回报灵活配置混 日涨幅1.68% 购买 大成正向回报灵活配置混 日涨幅1.67% 购买 大成中国优势混合(QD 日涨幅1.52% 购买 大成中国优势混合(QD 日涨幅1.51% 购买 大成国企改革灵活配置混 日涨幅1.27% 购买 大成港股精选混合(QD 日涨幅1.26% 购买 大成港股精选混合(QD 日涨幅1.25% 购买 截止:03-07 全部同公司旗下基金>关注该基金的人还关注了基金名称关注度 华夏大盘精选混合A 4978人 博时沪深300指数A 5144人 易方达上证50增强A 5457人 易方达消费行业股票 5987人 招商中证白酒指数(LO 5585人郑重声明：以上信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）均基于公开信息采集，相关信息并未经过本公司证实，本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性，不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解产品收益与风险特征。过往业绩不预示其未来表现，市场有风险，投资需谨慎。数据来源：东方财富Choice数据。将天天基金网设为上网首页吗？      将天天基金网添加到收藏夹吗？关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才天天基金客服热线：95021 |客服邮箱：vip@1234567.com.cn|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。中国证监会上海监管局网址：www.csrc.gov.cn/pub/shanghaiCopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证：沪B2-20130026  网站备案号：沪ICP备11042629号-1基金涨幅榜---近1年-购买---近2年-购买---近3年-购买---近5年-购买---今年来-购买点击下载热门基金近6月收益32%抓住好"基"惠 买入费率全面1折个别基

买沪深300指数基金，到底怎么操作买入？ - 知乎

买沪深300指数基金，到底怎么操作买入？ - 知乎首发于金融帅叔切换模式写文章登录/注册买沪深300指数基金，到底怎么操作买入？金融帅叔聊聊投资理财，记录自己的学习过程，一直在摸索的路上~一、沪深300指数简介沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，于2005年4月8日正式发布，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。更多关于指数的信息（例如到底是哪300家公司，指数估值等），大家可以访问中证指数有限公司（沪深证券交易所共同出资成立）关于沪深300指数介绍。简单来说，就是沪深300代表中国上市公司中最大最牛逼的公司，一般来说，不太可能这300家公司全部倒闭。假如要接飞刀（市场持续下跌，想要抄底），抄整个市场的底部，要比抄个股的底部要相对更容易。要记住，投资难度更大的投资标的，可不一定能获得更高的收益（在中国大部分买房的人都赚钱了，大部分炒股的人，都没赚到钱，就是因为炒股比买房更有难度！大部分人都高估了自己的能力！）二、投资沪深300指数的操作策略第一种方式是做定投，每个月平均买入一笔。好处是避免主动择时，带来的阶段性买在高点。当然这个也要求极高的耐心和自律性。第二种等待15倍市盈率买入（16-17倍也可以，具体看个人的选择），15倍以下还在跌，只要还有闲钱，跌下去的都是机会。为什么是15倍市盈率呢？首先基本上所有经济体（包括发达国家和发展中国家）股票市场上，股市的长期收益率就在8%～10%的区间之内。（所以对于股市的收益率要有清晰的认知，不是一夜暴富的地方）数据来源：张潇雨《个人投资课》15倍市盈率表示，15年后投资才算回本了。折算下来，平均年回报率 6.7％。和股市的长期收益率是比较稳合的。第三种是前面两种的结合，每个月定投的钱少一些，同时等待在15倍左右市盈率时可以买入得更多一些。个人建议采用这种策略，但是一定要记得做好配置，不要把全部的闲钱，都用来买沪深300指数基金。我建议卖出的时机是，市盈率在30倍就撤出（这个时候最重要的是控制自己的贪婪，一旦八竿子打不着的人都开始问你炒股或者基金问题，就需要十分警惕了）。撤出的资金，再去购买银行的中短期固定收益类的稳健类理财产品。等待重新回到15倍市盈率，开始新一轮的投资！三、哪些人适合买沪深300这个和风险偏好相关，如果是中低风险偏好者，并且对指数基金有研究者，比较适合买沪深300。但是即使是指数基金，2008年金融危机的时候，跌幅也达到了惊人的65%。各类资产年收益率 数据来源：张潇雨《个人投资课》我一直不建议普通人买个股！（普通人是指非专业投资者，或者不能投入大量精力学习研究企业的人）股票或者基金，不是有人亏钱，才能有人賺钱。你把钱投给了公司，公司用你的钱，赚到了钱，把钱分一些给你，简单来说就是这样，所以完全有可能大家都能賺钱！只是千万别想着暴富！⭐️大部分的上市公司其实都是非常糟糕的公司，这看上去很反常识，看看下面的数据，你就明白了！有学者统计了从1957年到1998年之间，超过四十年里标普500指数的变化。结果是这样的：1957年标普500指数囊括的500家公司里，在四十年之后，只有74家还存在于指数中；其他的426家公司，一小部分被兼并收购，大部分要么倒闭，要么市值衰退极大，已经够不上“前500”的标准了；哪怕是当时全美排名前500的公司，经过时间的筛选，真正能稳定发展的也只有15%；这74家公司是在指数里存活下来了，但里面只有12家的投资回报是超过整个指数的。（这一段数据引用 张潇雨 个人投资课 ）从概率上说，买入沪深300基金是为了提高押中宝的概率。并且股价上上下下波动个30%、50%都是很正常的。所以股票，即使是专业投资者要做好也是很难，长期来看，真正能超过市场平均收益的专业投资者也是少数人。四、沪深300指数，怎么有这么多奇怪的基金名称？我们打开支付宝上的沪深300指数基金，你会发现基金名字很奇怪，例如*增强A，*增强C，沪深300ETF联接A等。 那有啥不同呢？首先我们来说明结尾带A和带C的区别：A类基金是买的时候有申购费，卖的时候有赎回费，这个赎回费，例如投资满3年就免除，鼓励投资者长期持有。C类基金没有申购费，有赎回费，但是赎回费超过30天持有就免除了，也有不设置赎回费的。适合快进快出的短线投资者（或者叫投机者）。大家看一张图就更明白了。看图了解A类基金和C类基金的主要区别，还有基金管理费基金名字中带有“增强”的，是指数增强型基金，是在被动的指数化投资的基础上，根据基金经理的主观偏好，加入一定的主动投资策略，进行适当地“增强”。这个“增强”是不是一定是优于被动的指数基金呢，不一定，还是大家自己看看截图。长时间来看，当然去购买指数增强类的基金，也是OK的！近6个月数据，本基金（蓝色）收益低于被动指数沪深300（橙色）近3年数据，本基金（蓝色）收益高于被动指数沪深300（橙色）那么ETF联接呢？ETF是场内基金，属于交易所交易的基金产品，因此需要开通股票账户才能参与；而ETF联接基金属于场外基金，可以通过支付宝等第三方基金销售机构、银行基金通道等购买。喜欢研究的更加深入的，可以看看这篇。五、在支付宝上买和证券类App上买有啥区别？ 在券商开户后，券商交易佣金一般是万分之2.5，或者万分之2，如果交易量大，交易频次多的朋友还自己去和证券部申请更低的交易佣金。如果在支付宝上买，我们看到上面的截图是100万元以内是1.2%，支付宝上经常有打1折，那也是0.12%。如果投入的金额不太多，可能感受不出太多的差别，如果金额比较大，那就有很大的不同了。建议在证券商买的理由，还可以看看其他知友写的这篇。另外，沪深300指数基金有很多只基金，虽说背后的底层投资标的，大同小异。但是选择基金的时候，我们要看看基金的规模，虽然一般人的建议说是选择2亿规模以上的就可以，我到想的是为啥不选100亿以上规模的呢？510300沪深300ETF，我觉得还行。还是那句话，所有的投资行为，都是得自己研究好之后，才开始哈!另外有研究显示，哪些基金长期的表现更好呢，结论是基金费率更少的，往往基金业绩会更好。所以买入的时候，看看哪些基金收费比较少，也能帮助我们长期获得更多的收益！如果您有不同的想法，欢迎留言交流。编辑于 2022-03-20 12:26股票理财基金​赞同 13​​3 条评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录金融帅叔用大白话解释投资理财，用自己血泪教训让大伙少

大家推荐定投哪几只沪深300基金？ - 知乎

大家推荐定投哪几只沪深300基金？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册基金定投沪深 300 指数黄金定投大家推荐定投哪几只沪深300基金？从2015年开始定投富国沪深300指数增强，这两年收益比投的中证500和纳斯达克100基金差太多。想换个别家的沪深300定投，有啥推荐？ 另外，也有人…显示全部 ​关注者14被浏览16,072关注问题​写回答​邀请回答​好问题 3​添加评论​分享​6 个回答默认排序钱研社张殚理财，是为了更好的生活。前世界500强企业投资总监。​ 关注殚姐搜集了所有 189 只沪深300基金，从成立时间，规模，信息比率，超额收益，这样严格的筛选体系，一步步剔除，最后保留了最优秀的 4 只。我是陆家嘴金融分析师，这最会是全网最严谨最全面的沪深300分析。沪深300标的不错，如果你打算长期持有，博取高收益，建议先看看我的这篇深度分析——沪深300简介沪深300赚钱吗？盘点4只优质沪深300基金怎么买入？怎么卖出？一、沪深300简介沪深300指数的编制规则是：选出A股盘子最大，流动性最好的300的股票，是押注大盘的优选。从行业上看，分布均匀，符合“鸡蛋不放在一个篮子里”，单一行业风险低。从成份股看，沪深300里权重股都是优质赛道的龙头公司，像茅台，招商，隆基等等。不仅标的优秀，而且沪深300还是业内风向标。国内不少基金，都以沪深300为标杆。跑赢了沪深300，牛逼。持续5年跑赢沪深300，非常牛逼。总的来讲，沪深300成份股大多是成熟型公司，能稳定持续的赚钱，行业分散，比较放心。闭着眼定投，也能拿到稳稳的收益，非常适合普通人淘金。二、沪深300赚不赚钱？2.1 先看估值：处于相对舒服的位置市盈率13.37，分点位41.56%，中等偏低一点。比起天降神兵的新能源科技板块，沪深300算是很克制了。这个点不算一个很好买入点，但已经上车的，不用担心，继续定投。跟着我的小伙伴，这一个月都几乎每一天吃到肉了吧。2.2业绩上看：营业收入，利润持续增长沪深300主营收入，持续上升，10年来翻了1倍，增长到32万亿。净利润也不断创出新高，达到目前的3万亿。基本面还是非常漂亮的。 2.3 K线走势，业绩长期走牛看沪深300这15年K线。明显看到底部抬升，一年比一年好。虽然中国经济偶尔会放缓甚至停滞，但长期来看，中国经济突飞猛进，行业背后龙头公司利润不断上涨，大盘也一定是上涨的。尽管很多股民觉得沪深10%收益没感觉，一万个不服，但很多人全程被沪深300吊打。沪深300，估值不贵，稳定，赚钱效应还不错，适合专业能力不强，又想躺赢的人。三 、盘点4只优质沪深300基金“沪深300一搜一大把，怎么挑？”手把手教你。殚姐通过wind，查到沪深300基金有189只。一般来讲，成立时间越久，说明基金实力不错，受到市场认可，成立超过3年，说明经历过一趟牛熊市，市场比较认可基金业绩。通过【成立满3年】这个筛选指标的，剩下100只。基金规模小于5000万，有清盘风险，耗时长资金站岗。所以，殚姐把门槛设为【规模 > 5亿】，这样又剔除掉51只，留下49只。在这49只里面，殚姐详细对比基金业绩，基金经理资质，信息比率，回撤，最后4只优质基金脱颖而出。1.华宝沪深300指数增强（003876）3年回报97.59%，2年回报54.69%，收益非常诱人。成立以来，跑赢沪深300指数72%，增强效果是很不错。而且回撤控制也比较优秀，只有15%，wind评级4星。无论是盈利能力，还是风控能力，这只基金都称得上一骑绝尘。基金经理徐林明是复旦大学经济学硕士，目前担任华宝量化部总经理。他有10年投资经验，市场老将了，且一直管理这只基金没有换过人，稳定性很强。简而言之，这只基金没什么bug，妥妥的大牛基。2. 申万菱信沪深300指数增强（310318）近两年收益51.2%，近三年82.7%。业绩略逊于华宝，但回撤控制很恐怖，最大回撤只有14.3%。高回报同时，风险还比较低。其他金融产品，要拿到10%收益，基本是刀口舔血提头相见，而指数基金不用提心吊胆，就能赚到。求稳定的朋友，买这只就好。这只基金有A，C两类，都是同一只基金，只是费率不同。长期持有选A类，做波段选C类。3.富荣沪深300增强A（004788）这只基金在所有基金里面赚钱效应最强，近一年23.3%，近三年回报136.9%，成立仅仅三年多，就跑赢沪深300指数75.1%，是目前超额收益最牛的。不少大V也推荐过这只基金，可是公司比较弱鸡，所以，殚姐不推荐大家去买。3.南方沪深300ETF（519925）南方沪深300，作为成立8年的钻石王老五，赚钱能力是非常优秀。近2年收回报35.3%，近3年66.1%，轻松抢走ETF第一宝座。基金经理罗文杰，是美国南加州大学数学金融硕士，旗下管理基金规模超500亿，业内资深大佬了，值得信任。另外，ETF还有不少闪光点，交易费用低啦，随时可以买卖，做套利很方便。经常炒股和喜欢做套利的专业投资者，首选它。四、怎么买入？经过近10年的积累，我摸索出一套成熟的将指数量化的方法，虽说不完全精准，但有一定准确性。关于买入策略。说两个实操性最强的——一个帮你不断拉低筹码，另一个能一次性逢低加仓。最基础的定投操作，无视买入时间，每月傻傻定投。聪明一些的做法，是参考指标越跌越买，比如估值，均线，K线走势。其中最好用的是，PE，也叫市盈率。PE=每股价格（P）/每股收益（EPS）。PE越高，买入价越贵；越低，买入价越便宜。举个例子：指数PE大于80%时，或将原来金额由每月1000元，减至每月500元。PE小于20%分位时，将每月定投1000元，增加为每月2000。这样就能低估买入更多，将来高估区卖出，就能赚到不错收益。估值可以在【且慢管家】里找到，【每日估值】。能看到不同指数PE多少，处在哪个百分位。另一个策略，效果强大很多。一次性投入一大笔。定投有一个严重bug，时间越长容易出现钝化。举个例子：定投3次，前2次价格都是10块，第三次1块。平均买入价瞬间从10块拉低到7块。价格瞬间拉低3。定投10次，前9次价格都是10块，第三次1块。平均价从10块变成9.1块，价格拉只能低1.9。如果这段看不明白，你可以简单理解为，定投越久，就像铁生锈了变迟钝，没法快速降成本。解决办法是，增加单笔买入策略。比如，PE低于20%，一次性买入定投10份金额。PE低于10%，一次性买入20份。快速把成本打下来，从而保证大家都能赚到丰厚的收益。五、怎么卖出？常见的止盈方式，我以前说过6种，挑3个实操性最强的来说。①定点止盈：达到一个绝对收益率，卖出。比如你的止盈设为20%，黄色箭头就要卖出了。价格是10点的时候，买入，等价格涨到12，获利20%，立马落袋为安，后续涨跌就和自己无关了。优点是，可以获得固定收益。缺点是，到位就走，没法吃到全部上涨行情。②估值止盈：根据估值高低判断卖点。PE超过历史80%，卖出。可以在雪球，或者且慢上找到指数估值。像上图显示这些标红的指数：中小板，证券啦，PE百份位在80%上下，价格高估，这就是卖出信号。卖完之后，可以买入那些绿色的，低估指数。这个操作，很easy，看颜色就行。缺点和定点止盈一样，后续要是有大牛市，就吃不到。③回撤止盈：涨的时候不止盈，一直拿着，跌到某个值，才卖出。有点晦涩，殚姐画个图你就明白了。比如，你定的回撤止盈点是10%。你买入后，第一波过山车来了，回调9%，没跌破10%，阈值没冲破那就继续持有。后来涨了40%，第二波过山车又来了，跌破10%，到达止盈点，立马卖出。这个方法，就很适合大牛市，获得超额收益不说，就算市场崩盘，也可以轻松逃离。代价是，需要忍受波动，以及，可能很久都不到止盈点，被动长时间持有，得有耐心。新手建议，定点和估值止盈，好判断买卖点。老手，建议重点考虑回撤止盈，这个策略能帮你顺利吃下牛市这条大鱼，获得年化10%以上收益。最后，定投开始后，每个季度做个复盘，把这段时间操作记下来。包括：怎么买入，怎么卖出，整体有多少收益，成本多少等等。有了这个记录，你可以看清自己操作逻辑，方便做调整优化。殚姐这有一份定投复盘表，可以参考。关于定投复盘表和沪深300基金的所有测评数据，我放在评论区置顶，需要的自取。六、关于配置的建议老生常谈的话，再多聊几句。闲钱投资像买房首付款，2年后孩子教育金。这种短期要用的资金，不适合做指数定投，建议用至少3~5年的闲置资金，这样心态会比较稳，遇到大熊市越跌越买，随着国家进入复苏期，沪深300必然会涨回去。注重择时如果在2015年高点卖出，被套是大概率事件。一般可以在市盈率10~12左右开始定投买入，在18以上卖出，毕竟历史在20以上实在太少，所以18算比较合理。保守做法是先卖一半，等回撤后再卖一半。长期持有A股就像一辆没有终点站过山车，过程让人心惊肉跳，很可能因为过程太煎熬，而陷入追涨杀跌的怪圈，错失赚钱机会。与其追涨杀跌，不如长期持有。定投本就是等风来的过程。问的人多，补一个场内场外知识点场内就是通过股票账户买，在开盘时间实时交易，报价多少你的买卖价就是多少，比如ETF。其他的属于场内，譬如你在银行，基金官网，雪球，支付宝，这样销售平台，都属于场外交易。普通指数，增强指数，都属于这一类，每天会公布一个净值，按净值交易。小白用户，也不做套利，建议场外交易，买增强型就OK。因为，场外可以设定自动定投程序更方便，场内不行。定投其实很简单，只需要两点——用闲钱，低估买入，慢慢持有，等风来。简单，风险较小，又能帮我们在牛市里赚到市场平均收益，一定要试试。往期深度内容：中证500基金定投，有什么推荐？万字基金全攻略，一篇彻底讲透基金如何搭建成熟的定投交易系统？如何识别一只股票好坏？发布于 2021-09-13 16:48​赞同 9​​添加评论​分享​收藏​喜欢收起​知乎用户沪深300是代表高市值大规模的头部300个个股，中证500是剔除头部的高市值之后的中部价值股，中证800和中证1000是剔除头部和中部之后较有潜力和规模的800和1000个个股，他们是各自有特点的。前几年是头部个股的好市环境，所以沪深300表现很好，今年是科技小而美周期等个个发展的时候，所以中证500升势很好，而受高估值影响，沪深300表现不如之前理想。建议多看看估值表，如果热度太高的板块，适当减减定投额。建议你考虑300、500和1000都投，定时不定额投，但是每年定投额度要调整，如果今年是300发展得好，这一年300的定投稍微少一些，500的定投额度高一点；反之如今年，500定投的额度少一点，300的额度多一点。指数定投基本都是延迟满足感的，今年播种，明年或者后年才收获。富国沪深300增强型是不错的，回顾过去几年都能跑赢指数和大盘，只是今年大环境原因影响表现，不要轻易放弃你手上那些积累了几年的便宜筹码，不影响生活的情况下，闭着眼不去看他几个月就好了。纳指就一直无脑定投吧，每次小额度一点，毕竟你是想追求高收益的同时全球投资平衡风险，并不是要重仓美国。发布于 2021-09-09 16:04​赞同​​添加评论​分享​收藏​喜欢

什么是沪深300指数基金？值得投资吗？ - 知乎

什么是沪深300指数基金？值得投资吗？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册股票基金基金定投什么是沪深300指数基金？值得投资吗？从历史数据来看投资怎么样关注者27被浏览33,878关注问题​写回答​邀请回答​好问题​添加评论​分享​9 个回答默认排序深蓝保​已认证账号​ 关注如果你还是新手小白，非金融老司机，建议重点关注“被动型指数基金”。最常见的沪深 300 指数，它由 A 股中规模最大、流动性最好的 300 只股票组成，覆盖了 A 股 60% 的市值，最能反映整体的市场走势。对新手来说，要判断一个行业的发展并不容易。香港首富李嘉诚的儿子，曾在 1999 年以 110 万美元投资腾讯，占股 20%，可惜两年后就全部卖出。 如果他能持股到现在，身价早就超越了自己的父亲……连这种大佬也不一定能看准各个行业，作为普通人也不要太高估自己的能力。当然，如果你真的非常看好某个行业，而且你有足够的耐心等待行业爆发，那肯定是可以买的。如果还是小白，可以重点关注沪深 300 这类市场指数！但并不是名字叫 “沪深 300” 就可以随便买，指数基金的命名规则是这样的：基金公司名字 + 指数名称 + 后缀，例如：易方达沪深 300 ETF 联接 A，而后缀又分为：A、B、C、ETF 联接、LOF、分级、增强、价值、等权重……新手可以 先避开后缀带 “增强、价值、等权重、B、C”的，这些要么不是纯指数基金，要么手续费不划算，其他几种都可以选择。比如说，易方达沪深 300 ETF 联接 A、博时沪深 300 指数 A，嘉实沪深 300 ETF 联接（LOF）A 等。如果你想了解哪个更值得买，接着看下去吧！我花了半个月的时间，写下了这篇基金实操攻略万字长文，几乎把你能想到、关于基金的疑问都写出来了！整理出了所有我在知乎回答过的基金理财高赞精华内容，来帮助你对指数基金建立系统性的认识。我会用毕生所学，手把手教你指数基金定投：从入门到精通，保证干货满满，只要认真看完，财务自由不是梦！全文一万多字，保证简单易懂没有营销广告，相信我：绝对胜过你买的高价理财课程！ 全文目录如下：为什么建议你做指数基金定投？赚钱之前，先搞懂这些概念微笑曲线：基金定投赚钱的秘密手把手教你看懂基金信息手把手教你买入基金定投手把手教你卖出基金定投基金定投有啥缺点？100% 赚钱吗？搞懂基金定投的 10 个常见问题 如果你是小白，强烈建议你从前往后认真看，如果你已经对基金有一定了解了，可以挑选自己感兴趣的段落看。总之，关于基金的任何问题你都能找到答案。文章篇幅有点长～看不完可以先收藏起来，等有时间慢慢研究； 但不要只收藏不点赞，更不要忘记看！一、为什么建议你做指数基金定投？每个人都渴望过上更好的生活，如何理财赚更多的钱，这是一个长盛不衰的话题。有理财意识是好事，但不少人幻想着一夜暴富，盲目理财的下场，极有可能是血本无归。2018 年 P2P 行业迎来爆雷大潮，数千家平台倒闭、跑路…… 投资者的钱一夜蒸发，损失惨重。实际上，各类理财产品都有一个大概的收益范围： 理性的投资，首先要管理好自己的欲望。当你看到明显不正常的高收益时，你就应该保持警惕：世上没有免费的午餐，高收益的背后一定是高风险。那么，为什么指数基金定投是一个好主意呢？我们先不纠结什么是 “指数基金定投”，这里直接把它的优点告诉大家。如果你觉得这是一种适合自己的理财方法，后面的实操教程一定不要错过。优势 1：每年 10% 收益不是梦有句话叫做，“道路是曲折的，但前途是光明的”，用来形容指数基金定投就非常贴切。它投资的是股市大盘，只要我国经济不断向前发展，股市跟着经济走，这种理财方法就大概率赚钱。所以也有人说，买指数就是买国运。而且股市是有波动周期的，我国平均每 7 年就会出现一次牛市。最近两次牛市，分别出现在 2007 和 2015 年，而今年也有走牛的迹象：直接说结论：只要坚持长期定投，在平时分批买入，在牛市时卖出，要实现每年 10% 的收益并不难。对绝大部分人来说，投资股市一定要避免短期的追涨杀跌，用时间换空间更加实际。优势 2：分散风险，安全性高“股市有风险，投资需谨慎”、“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”……这些话相信你已经听到耳朵起茧，但具体要如何做呢？其实，指数基金定投 天然就是一种分散风险的投资方法。因为它会帮你同时买入上百只股票，避免全仓踩雷垃圾股；而且它是一种长期投资，每个月定期帮你买入，也避免你一次性买在高位，被深度套牢。另一方面，股票都是在上海和深圳证券交易所买卖，资金也在银行托管，不会出现 P2P 跑路的情况，安全性毋庸置疑。优势 3：操作简单，强制储蓄在现今社会，很多年轻人都习惯了超前消费，不断透支自己的信用卡、花呗、白条……等疫情一来，才发现自己在 “财务裸泳”……老祖宗说，手中有粮，心中不慌。如果你实在忍不住花钱，基金定投可以帮你强制储蓄。具体操作非常简单，你只要提前设置好时间，比如在每个月发工资的第二天扣钱定投，那么基金就能帮你截留下一笔钱，积少成多，积沙成塔。也有人做得更狠，设置完之后就把基金 APP 删掉，以防自己手贱卖掉基金……所以疫情过后，如果你想报复性存钱，基金定投值得考虑！优势 4：方便灵活，快速调整相比年金险等其他理财方式，基金定投另一大优势就是灵活：最低每月 10 元就能投资，非常适合刚工作没什么钱的年轻人。如果你中途需要结婚买房，或者有其他更好的投资方式，可以根据盈亏情况随时卖出。但如果你买的是年金险，可能前 5 年都是亏钱的……正因为指数基金定投有以上这些优势，我建议以下人群重点考虑：1、普通上班族有句广告叫做，“点滴积累，成就梦想”。基金定投每月 10 元就能理财，可以帮我们存下一笔钱，只要坚持长期投资，以后买房、买车、结婚都能帮上忙。2、大忙人基金定投操作简单，不需要每天花时间盯盘。把这些时间省下来，可以花更多精力在自我成长上，也可以更好地陪伴家人。理财的第一定律是，不要指望靠理财暴富，努力提升自己才是王道。3、长期规划者如果你对未来有清晰的目标，比如孩子 18 岁要出国读书，自己 60 岁前要存下 200 万，都可以通过基金定投来实现。基金定投讲究长期投资，避免短期的追涨杀跌，只要有足够的耐心，等到牛市就很容易赚钱。二、赚钱之前，先搞懂这些概念成熟的投资者一定知道自己买的是什么，如果搞不懂，宁愿不赚钱也不去碰，这也是区别于韭菜的最大差别。在这部分，我们来搞懂什么是 “指数基金定投”，其实拆开来看就没那么难了。1、指数：快速了解股市整体涨跌股市里有上千只股票，每个人买的股票都不一样，我们怎么知道今天大部分人是赚钱了，还是亏钱了？这个时候我们就要用到 “指数”，它由市场上 N 只股票的价格计算得出，如果指数上涨，可以理解为大部分股票都涨了，反之亦然。再举个指数的例子：我们可以把一个班孩子的数学成绩加起来求平均数，这就是 “数学成绩指数”。如果指数上涨，说明孩子们的数学成绩提高了。常见的股市指数有以下几种：例如最常见的沪深 300 指数，它由 A 股中规模最大、流动性最好的 300 只股票组成，覆盖了 A 股 60% 的市值，最能反映整体的市场走势。除此之外，还有一些指数只反映某个行业或主题的股票价格走势，例如保险行业指数、军工指数、人工智能指数等。对新手小白来说，要判断一个行业的发展并不容易，建议重点关注沪深 300 这类市场指数。2、基金：专家集中理财股市中总是不乏暴富神话，很多人渴望炒股致富，但毕竟炒股不是炒菜，普通人可能连 K 线图都看不懂。于是，不少人想到把钱给高手帮忙炒，基金公司就是这样的 “高手”。基金把成千上万人的资金集中到一起，主要投资 3 种资产：股票债券现金类资产根据各类资产买得多还是买得少，基金又可以分为几种类型：今天要说的 指数型基金，属于股票型基金的一种。普通股票型基金不会只买股票，可能会拿出一部分钱（例如 20%）买债券，所以它的走势和股票、债券都有关系。而指数型基金，大概 95% 以上的钱 都用来买指数成分股，价格波动会比较厉害。牛市的时候，指数型基金涨得最猛，熊市的时候，指数型基金跌得最惨。3、定投：分批买入，平摊成本如果你问炒股最怕什么，抄底抄在半山腰算一个，高位接盘也算一个。悲观一点说，没有人能准确预测股市的底部和顶部，为了避免把炒股炒成赌博，定投就是一种降低风险的方法。定投不难理解，就是 “定期、定额、分批” 买入 。比如说，每月 10 号花 1000 元买入沪深 300 指数基金。由于基金走势是不断波动的，每个月 10 号的价格都不一样，最终我们手头上的基金，一定是一个 平均化的价格。这就像有的家长，不要求孩子考第一名，当然也不希望考倒数，在班上排中间就好了。定投不是什么新鲜事物，其实我们每个人都参与过定投，最典型的例子就是社保的养老保险基金。每月发工资之前，公司都会帮我们交社保，等我们退休后，就可以每月收养老金了。像养老保险这种关系到国计民生的投资，国家都选择定投的方式，就是因为定投是久经考验、值得信任的投资策略。三、微笑曲线：基金定投赚钱的秘密在了解完基本概念后，我们要开始进入深水区了。大部分人之所以亏钱，是因为连自己买的是什么都不知道，所以希望你能坚持看下去，先把内功心法练好，要不然打出来的都只是花拳绣腿，没有任何杀伤力。基金定投赚钱的秘密，还得从“微笑曲线”讲起。 直接说结论：定投想赚钱，首先必须克服人性的恐惧，越跌越买，不断地摊低成本价。坚信道路是曲折的，前途是光明的，等牛市到来，我们就能迅速扭亏为盈，甚至收获每年 10% 以上的收益。如果你想进一步了解，可以看看下面这个例子，但数字可能有点烧脑，如果你不想深究，也可以跳过看后面。今年年初，股市行情非常火爆，小李想拿出 4 万元买指数基金。可选的投资方法有两种：一次性投入：看准时机，一次性投入 4 万元基金定投：不追求买在最低位，每月投 1 万元，连续投 4 个月到了 5 月，基金的价格走势如下：那么，两种投资方法有什么差别呢？投资方法 1：一次性买入如果在年初一次性买入，价格 1 元，到了 5 月份，价格还是 1 元，小李只是坐了一回过山车，不赚不亏。如果小李沉得住气，从 1 月等到 4 月，而且运气好到极点，买在最低点 0.5 元，到了 5 月份，价格回升到 1 元，收益 100%，能赚 4 万。如果小李眼看身边的人越赚越多，在 2 月实在忍不住了，以 1.5 元的价格全仓杀入，结果一买就跌，到了 4 月绝望砍仓了，那么就会亏损 67.5%，4 万变成 1.3 万……由此可见，一次性买入的风险非常大，有可能爆赚，也有可能血亏。投资方法 2：基金定投假如小李不追求抄底逃顶，采取分散投资的方式，每月买入 1 万元基金。第 1 个月：基金价格是 1 元，投入 1 万元可以买到 1 万份基金。第 2 个月：基金价格是 1.5 元，1 万元可以买到 0.66 万份基金。以此类推，四个月下来小李一共买到 4.66 万份 基金。在 5 月时，基金价格回升到 1 元，小李卖出能拿到：4.66 万份 x 1 元/份 = 4.66 万元对比 4 万元本金，小李 5 个月赚了 0.66 万，也就是 16.66%。相对于一次性投入的爆赚或血亏，基金定投追求分散风险，并且获得平均化的收益，是一种非常适合普通人的投资方法。四、手把手教你看懂基金信息好的，来到这一部分，你的内功心法应该学得差不多了，这时候可以开始实战演练了。买对基金定投的第一步，你首先要看懂基金的投资信息，还是那句话，你必须清楚自己买的是什么，要不然直接去澳门走一圈就好了。下面以支付宝的沪深 300 指数基金为例，仅作为演示，不代表推荐。1、如何找到沪深 300 指数基金？打开支付宝——理财——基金——搜索 “沪深 300”：搜索结果是一堆沪深 300 基金的名字：这里要注意了，并不是名字叫 “沪深 300” 就可以随便买，指数基金的命名规则是这样的：基金公司名字 + 指数名称 + 后缀，例如：易方达沪深 300 ETF 联接 A，而后缀又分为：A、B、C、ETF 联接、LOF、分级、增强、价值、等权重……这里给大家一个小建议：新手可以 先避开后缀带 “增强、价值、等权重、B、C”的，这些要么不是纯指数基金，要么手续费不划算，其他几种都可以选择。比如说，易方达沪深 300 ETF 联接 A、博时沪深 300 指数 A，嘉实沪深 300 ETF 联接（LOF）A 等。如果你想了解各种后缀的差别，也可以简单看看：普通沪深 300 指数基金：没有后缀，完全复制沪深 300 指数的走势，它不需要基金经理的主动操作，追求跟踪误差越少越好，因此也叫做 “被动管理型基金”。ETF 联接基金：基金可以在 场内（证券交易所）和场外（基金 APP）交易，“ETF 联接基金”就是通过场外交易，投资场内的“ETF 基金”，如果听不懂可以先不纠结。LOF 基金：除了可以在基金 APP 买卖，也可以用股票账户买卖，很多时候两处的价格还不一样，这又延伸出“套利”的玩法。分级基金：可以把母份额拆成 A、B 子份额。A 份额类似债券，追求稳定的收益，B 份额从 A 份额借钱炒股，涨跌更凶猛。分级基金的子份额非常复杂，建议小白先不要碰。增强型、价值型、等权重：在复制指数的基础上，加入了基金经理的主动管理，但 没有证据表明业绩一定会更好。后缀带 ABC：这种是买卖手续费的计算方法不一样，由于比较复杂，后面再专门介绍。基金投资博大精深，一口吃不了一个胖子，建议新手先有个大概印象就好。2、如何看懂基金基本资料？以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例，你打开基金页面会看到密密麻麻的信息：下面我们根据图中标注，逐项来看：① 基金名称刚才已经讲过，通常结构是：基金公司名字 + 投资方向（指数名称）+ 后缀现在基金公司越来越多，对新手来说，指数基金从 “十大基金公司”里面挑就好了。② 基金代码如同每个人的身份证号码，一只基金一个代码。③ 日涨跌幅表示 上一个交易日 的涨跌幅，也就是收益率。需要注意：这个收益率 不是实时更新的，一般在当天股市收盘后，晚上才会更新。④ 单位净值表示 上一个交易日 的基金净值，也就是 基金的价格。同样需要注意：这不是你今天的买卖价格，而是上一个交易日的价格。基金的价格不像股票实时更新，今天的价格也是晚上才会公布。也就是说，你今天买卖基金的时候是不知道具体价格的，但是你 可以在股票行情软件（例如同花顺、通达信）查看对应指数的涨跌幅，最终指数基金的涨跌幅基本上是一样的。这里还要特别注意，一些新手经常搞不懂基金净值，例如：基金净值都这么高了，现在买就不划算了，要买就买净值低的基金。基金净值太高可能就会跌了，净值低的基金，未来更容易涨。其实，这些误区都是套用了 股票价格的惯性思维，在基金上是说不通的。对于指数基金，无论净值是 0.5 元还是 1 元，如果指数当天涨了 1%，它们的净值都会跟着涨 1%，我们的收益是完全一样的。而对于普通股票型基金，比如净值 1 块钱的基金，基金经理每天都在买卖股票。它今天可能持有每股 1600 块的贵州茅台（股票代码：600519），明天可能持有 1 块钱的包钢股份（代码：600010），但基金净值都可以是 1 块钱。所以，不能单凭基金净值来判断“贵”或者“便宜”，基金净值高只代表过往业绩好，可能持有的股票早就换几轮了。而基金净值低也只代表过往业绩不好，可能已经被深度套牢，净值还能再创新低，所以也不代表现在买就是划算的。⑤ 中高风险、指数型这里告诉你基金的风险程度、基金类型，例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 是中高风险的指数型基金。⑥ 晨星评级这是一种评价基金过往业绩的指标，一般 3 年以上的基金才有评级，最高等级是 5 星。不过，指数基金不太需要参考晨星评级，因为走势只是跟着指数涨跌，而且新基金是没有晨星评级的。3、如何看懂基金业绩走势？一只基金好不好，什么晨星评级都是虚的，我们最关心的还是它赚不赚钱。不过，股市未来的涨跌是没有办法预测的，我们只能拿过往业绩作为参考。继续逐项拆解：① 业绩走势我们可以选择查看，近 1 个月、3 个月、6 个月、1 年、3 年的业绩走势。深蓝色的“本基金”，指易方达沪深 300 ETF 联接 A；浅蓝色的“同类均值”，指所有沪深 300 指数基金的平均业绩；黄色线就是真正的沪深 300 指数走势。对指数基金而言，图中 3 条线的走势几乎是重合的，因为指数基金本来就是复制指数的走势。如果不是指数型基金，3 条线的走势一般不会重合。比如下面这只基金：我们可以看折线图的最右边，“本基金”收益最高，然后是“沪深 300”，最后是“同类均值”。这时候我们就可以说，这只基金表现非常不错，因为它跑赢了大盘指数，也跑赢了同类型其他基金。② 历史业绩、历史净值在“业绩走势”里，最多只能查看 3 年的收益率。如果你想了解更多，可以点击“历史业绩”，最多可以查到基金成立以来的业绩和同类排名。同样，在“历史净值”可以看到基金每天的净值和涨跌幅：单位净值和累计净值之所以不一样，是因为基金过往曾经分红。分红也有专门的页面，后面再来说怎么看。如果你要买卖基金，价格按单位净值来计算；如果你要研究基金的过往业绩，看累计净值更加全面。③ 净值估算前面说过，基金的净值不是实时更新的，一般会在交易日晚上公布。如果你在盘中想买卖基金，可以参考一下 “净值估算”： 以这只基金为例，其实从交易日的早上 9 点半到下午 15 点，基金净值一直在波动，当天估算下跌 0.49%。它的原理很简单，基金每个季度都会公布自己买了什么股票，只要知道了这些，我们就可以把每只股票的价格汇总，最终算出基金的净值走势。不过，因为基金每天都在买卖股票，但持仓股票是每个季度只公布一次，所以净值估算 有时候并不准确，我们参考一下就好。4、想了解更多，专家看哪里？作为一名新手，了解上面的信息也差不多了。如果你比较好学，也可以看看基金页面底部的“产品档案”。老规矩，我们逐项来看看：① 基金档案 有些信息前面讲过就不啰嗦了，这里有两个关键点：资产规模：这只基金是 49.16 亿，规模中等。大家要避开一些“迷你基金”，因为基金规模少于 5000 万就要 “清盘”，也就是帮我们强制赎回，导致投资中断。基金托管人：基金的钱由银行托管，绝对不会卷款潜逃，安全性是非常高的。② 持仓和行业这里可以看到，基金拿了多少比例的钱买股票、债券，或者其他基金。由于平时每天都有人赎回基金，所以还得留点银行存款。想了解更多，还可以查看基金的 “重仓股” 和“ 重仓行业”。 有经验的投资者，可以参考这些信息来挑选自己看好的基金。比如某只股票停牌发布重大利好，但股市里是买不到这只股票的，这时候就可以绕道基金，看看哪些基金重仓持有这只股票……以上这些信息都来自《基金季报》，由于每个季度只公布一次，所以也存在过时的问题，大家参考一下就好。③ 基金经理这里可以看到谁在管理这只基金，还能看到她的学历、工作经验、过往投资业绩。基金经理的常胜将军并不多，「 你好 Club 」建议可以参考这些资料，但切勿迷信，过去明星基金经理翻车的案例也不在少数。甚至对于指数基金来说，几乎可以不看基金经理，因为只是复制指数走势，无法体现基金经理的投资能力差异。④ 分红送配由于易方达沪深 300 ETF 联接 A 没有分过红，下面是博时沪深 300 指数 A 的分红截图： 基金分红包括两种方式：现金分红：直接发放现金，相当于“免手续费赎回”。红利再投资：不发放现金，而是发基金份额，相当于“免手续费申购”。两种方式没有说哪种一定比另一种好，如果市场处于高位，现金分红可以“落袋为安”，如果市场处于低位，红利再投资更加合适。五、手把手教你买入基金定投恭喜你能看到第五段，有没有一种 “十年寒窗苦读”，终于要上高考考场的感觉？好的，话不多说，我们要掏出 “真金白银” 买基金了。1、买什么指数基金？第二段已经给大家介绍过各种指数基金，这里直接说结论：新手可以重点考虑 沪深 300 指数基金，它跟经济整体走势非常紧密，而且波动不会太剧烈，非常适合练手。由于指数基金都是跟着大盘走，收益率都差不多，我们 选一只手续费低的就可以了。来对比一下：可以看到，易方达沪深 300 ETF 联接 A 的手续费是最低的，所以下面的操作也会以这只基金为例。2、花多少钱买基金？在传统的理财规划中，每月投资多少钱涉及到你的理财目标、投资年限、预期收益率等。作为小白，这里也有一个简单粗暴的方法：每月拿出净收入的 10% 来定投，例如工资 5000 元，扣除衣食住行还剩下 3000 元，那么每月可以定投 300 元基金。这样既不会影响日常生活质量，也可以存下一笔小金库。以后工资涨了，定投金额也可以跟着涨。3、什么时候买入？基金定投是“每月买入、持续数年”的投资，所以不用太在乎市场一时的高低，只要整体趋势向上，赚钱只是迟早的问题。举个极端的例子：就算从 2015 年 牛市最高点（2015 年 6 月 12 日，上证 5178 点）开始定投易方达沪深 300 ETF 联接 A，坚持到现在（2020 年 7 月 30 日上证 3286 点），也能赚 35%。坚持就是胜利，这就是基金定投的魅力。4、定投计算器怎么用？可能有人会好奇，刚才的定投收益是怎样计算出来的？这里也顺便给大家科普一下。百度搜索 “定投计算器”，我们点击第一条，打开的是“东方财富网”的计算器。只要把标星号的地方填好，点击“计算”，右下角就会自动算出“定投收益率”。如下所示：如果你不知道自己的基金选得好不好，可以算一下过往收益率。不过数据仅供参考，投资有风险，过往业绩并不代表未来。5、手把手实操步骤我们一起来实操，如何在支付宝买入“易方达沪深 300 ETF 联接 A”，直接看动图：2007 年牛市的时候，银行柜台挤满买基金的人，又要填单又要排队，现在买基金方便多了，手机上几分钟就能搞定。这里只是以支付宝为例，其他基金 APP，例如天天基金、蛋卷基金等，操作方法都是类似的。6、买入要遵守什么规则？想去澳门赚钱，就得遵守赌场的规则，想通过基金赚钱，也得遵守交易规则。前面简单提过，基金交易分为：场内交易：通过股票账户，在证券交易所买卖基金。场外交易：通过银行柜台、网上银行；支付宝、腾讯理财通、天天基金、蛋卷基金等 APP，申购/赎回基金。所谓的“申购赎回”，只是“买卖”换了个名字，不需要纠结。对于新手来说，场内交易非常复杂，重点关注场外就好，这篇文章说的都是场外交易。基金的交易时间和股市一致，周一到周五是交易日，并且 以交易日下午 15 点为分界线：在交易日 15 点前：股市还没收盘，买入基金算当天的交易，买入价格按当天收盘价计算，当天也叫做“T 日”。在交易日 15 点后：或者非交易日想买基金，由于股市没有开盘，交易算入下一个交易日。比如周五下午 16 点买基金，要等到下周一才能交易，价格也是下周一的价格。所以，如果今天股市大跌，你想按今天的价格买入基金，那就要记得在 15 点前下单。另外，我们在 T 日下的单不一定会成交，要到 T+1 日才能确认有没有成交，成交了多少 “份额”。基金份额和股票的多少股是一个概念，只是基金以份额为单位，股票以股为单位。当 T+1 日的净值更新后，就可以看到我们的基金有没有赚钱了。7、买入有什么费用？平时买东西都是一手交钱一手交货，但买基金的 手续费，可以选择 “现在交钱”，也可以选择“以后再交”，用专业术语来说，也叫 “前端收费” 和 “后端收费”。还记得吗？前面说过，有些基金名字的后缀有“A、B、C”，其实这代表收费方式。后缀 A：代表前端收费，买基金时就要收“申购费”。在银行买基金，这个费率一般是 1%-1.5% 左右，如果在支付宝、天天基金等平台买，费率可以打 1 折。务必注意！后缀 B：代表后端收费，买基金时不收 “申购费”，赎回时再根据持有时间来收钱。后缀 C：不收申购费，但根据持有基金的时间来收 “销售服务费”。相信大家已经看晕了，这里直接给出结论，如果你要做基金定投，直接选择名字带 A 的基金就好。那么，每月定投 1000 块要收多少手续费呢？还是以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例，它的收费标准如下： 如图所示，只要买入金额少于 100 万，手续费都按 0.12% 计算。如果买入金额超过 1000 万，手续费按 1000 元封顶。支付宝在下面也给出了计算公式，不过我们无需手工计算，在填写买入金额后，支付宝就能自动算出手续费 1.2 元。这里再次提醒，如果去银行买基金，一般手续费是各种 APP 的 10 倍。如果不是非常信任银行的理财经理，其实没必要花这笔钱。另外，基金的日常运作还会收 管理费 和 托管费 ，例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 每年分别收 0.15% 和 0.05%，属于比较便宜的水平。这两项费用由基金每天自动扣收，我们每天看到的 基金净值已经扣完费了，所以平时大家感觉不到。六、手把手教你卖出基金定投常言道，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。基金定投讲究 “止盈不止损”，市场下跌的时候越跌越买，不断摊低持仓成本，坚持长期投资……但投资不可能投一辈子，什么时候卖出止盈最好呢？对于纯小白用户来讲，如果实在不知道什么时候卖出，可以在 牛市来临的时候，定投已经获得了100%的收益，就可以卖出了。下面再来进一步了解一下。1、什么时候卖出？目前，主流的止盈方法有 3 种：① 目标收益率止盈法投资前就要想清楚，这次想赚多少钱？比如说 30%，那么从上证 2500 点投资，大概涨到 3250 点就可以卖出了。当然，也要看具体基金的实际涨幅。这种方法简单粗暴，容易执行，不过缺点也很明显，有点 “拍脑袋” 的成分。万一目标设置高了，每次都差一点才能卖出去，会让人非常煎熬；万一目标设置低了，一卖就涨，也会让人干瞪眼……② 估值止盈法买基金怎样才能更容易赚钱？其实在 “便宜” 的时候买入，在 “贵” 的时候卖出就可以了。用行话来说，就是 在指数 “低估值” 的时候买入，“高估值” 的时候卖出。估值可以这样理解：分母是上市公司值多少钱，分子是上市公司每年赚多少钱，所以分母分子一除，结果就是 “买这家公司多少年能回本”？如果几年就回本，说明价格很便宜，如果上百年都回不了本，说明太贵了，价格不合理。我国股市平均 7 年一次牛市，指数估值会在一个大概范围内波动，有时候高，有时候低。当指数估值在历史低位，就可以大胆买入，在历史高位，就可以考虑卖出。作为新手，也没必要自己去计算指数估值，现在很多 APP 都会提供参考数据。以支付宝的 “指数红绿灯” 为例：可以看到，目前沪深 300 的估值还处于正常水平，而创业板指数已经高估，可以考虑卖出止盈了。③ 情绪止盈法上面两种方法都比较麻烦，有时候无招胜有招，乱拳也可以打死老师傅。当你发现银行柜台开始排长队买基金了，连菜市场的大妈都开始夸夸其谈股票投资大法了，这时候就应该考虑撤退。钱是赚不完的，永远不要指望卖在最高点，见好就收吧。2、手把手实操步骤如果你已经决定要卖了，我们再来看看卖出的实操步骤，还是以支付宝为例：整个过程非常简单，其他基金 APP，例如天天基金、蛋卷基金，操作都是差不多的。3、卖出要遵守什么规则？和买入规则类似，交易日 15 点前卖出，算当天的交易，15 点后算下一个交易日。卖出基金的钱，可以选择 转入余额宝或者银行卡，两种情况 到账时间是不一样的。如图所示，转入余额宝会比银行卡早两天到账，如果你急需用钱，卖出的时候就要记得选余额宝。余额宝的本质是一种货币基金，我们把钱转进去后，每年还有 1% 以上的收益，虽然不多，但也比存银行活期强一些。4、卖出有什么费用？买卖基金是双向收费的，卖出的手续费一般按持有时间来计算：基金鼓励长期投资，所以持有时间越长，赎回费越低。例如上图这只基金，持有 730 天（2 年）以上，就免收赎回费了。如果想用基金来短期投机，那就不太划算了，因为持有时间少于 7 天要收 1.5% 的赎回费。同样，支付宝也给出了计算公式，如果你数学很好，可以试着自己算一算。如果不是，赎回时基金公司会自动帮你算好，一般也不可能出错。七、基金定投100%赚钱吗？正如硬币有正反两面，凡事都有优缺点，基金定投也不是 100% 赚钱的。前面讲了很多基金定投的优点，这里也泼点冷水，好让大家更加理性地看待这件事。1、定投赚不赚，还要看卖出价相信对数字敏感的朋友已经发现了问题：基金定投通过分散买入，获得平均的 “买入价”，但是最终赚不赚钱，还要看 “卖出价”。投资收益 = 卖出价 - 买入价想把基金卖出一个好价钱，可以在牛市高位卖出，也可以采取 “基金定赎” 的方法。基金定赎和基金定投正好是相反的操作，通过定期定额卖出基金，获得一个 平均的卖出价。如果市场趋势向上，这个平均卖出价会比平均买入价高，一高一低就是你的盈利。2、追涨杀跌是人性的弱点基金定投讲究 越跌越买，不断地摊低成本价，这样才有机会在市场回暖时赚钱。可是，很多人都是在牛市后期，眼红别人赚钱才开始投资。结果一买就跌，越买越跌，牛市变熊市，最终被深度套牢。不少人在 2008 年和 2016 年的熊市中越亏越多……在巨大的精神压力下，还能坚持基金定投的人可谓凤毛麟角。大多数人实在是看不到希望了，忍不住挥泪砍仓，浮亏变成了实亏，再也没有翻本的机会。在牛市的高位贪婪，在熊市的低位恐慌，是绝大部分人都逃不掉的宿命。所以说，基金定投不是必胜法，想赚钱也要讲究天时地利人和，并不是买完就可以坐等发财了。八、搞懂基金定投的10个问题Q 1：我刚工作没什么钱，有必要定投吗？理财是每个人都应该掌握的能力，和钱多钱少没关系。换一个角度来想，你现在没什么钱，试错的成本也比较低，趁现在先把基金的坑都踩一遍，以后有钱就知道怎么投资了。为什么很多一夜暴富的人，多年之后又会返贫，甚至生活比之前更糟糕，很大原因是缺乏管理金钱的能力。钱少不去学理财，钱多了就是灾难的开始。Q 2：眼红别人赚钱，现在定投还来得及吗？通常来说，基金定投不考虑 “择时”，只要整体趋势向上，赚钱是迟早的事。所以有这样一种说法：任何时候都可以开始定投。不过，想最大程度发挥基金定投的优势，最好的时机是在市场下跌时开始定投，这样更有机会走出 “微笑曲线”。如果在市场上涨时开始定投，又没有及时止盈，有可能走出 “倒微笑曲线”： 前面也举过例子，虽然在 2015 年牛市顶点开始定投，坚持几年也能赚钱，但这种情况非常考验你的心态和耐性。Q 3：刚开始定投就亏了，还要不要坚持下去？很多人定投之所以亏钱，是因为没有一个 合理的预期。如果 前期亏损本来就在计划之内，那又有什么好慌的呢？基金定投止盈不止损，越跌就应该越买，这样才能拿到更多 低成本的筹码。等牛市来到时，才能赚得更多。另外，开始定投前可以做一次 “风险承受能力测试”，这个在支付宝、天天基金等平台都有。当亏损 10%、30%、50% 时，你会有什么感受？会忍不住砍仓，还是坚持定投？如果连前期亏损都忍受不了，可能你本来就不适合定投，安安心心买国债就好了。Q 4：基金定投是时间越长越好吗？基金定投和追女孩子一样，并不是傻乎乎地坚持就行的。虽然说我国经济和股市是向上趋势，但中间的波动也非常剧烈，一个很浅显的道理，如果你没在 2015 年牛市卖出，可能就要等到 2020 年。 这样不但浪费了时间成本，收益也不是时间越长越高。如果你中间急需用钱，还可能要吐血大甩卖……Q 5：基金定投一定要买指数基金吗？不是的，之所以推荐新手买指数基金，是因为它简单。指数反映经济，只要我国经济发展良好，指数的趋势就是向上的。而且这是一种 “被动管理型基金”，不需要考虑基金经理的投资能力等因素。市场上还有很多 “主动管理型基金”，过往业绩也非常不错。不过深蓝君建议你先入门，以后再考虑其他品种。Q 6：行业指数基金值得投资吗？和主动管理型基金一样，行业指数基金肯定也有投资价值，不过它们的挑选难度比市场指数基金更高。现在社会分工越来越细，每个人都不可能了解所有行业。香港首富李嘉诚的儿子，曾在 1999 年以 110 万美元投资腾讯，占股 20%，可惜两年后就全部卖出。 如果他能持股到现在，身价早就超越了自己的父亲……所以说，连这种大佬也不一定能看准各个行业，作为普通人也不要太高估自己的能力。当然，如果你真的非常看好某个行业，比如人工智能，而且你有足够的耐心等待行业爆发，那肯定是可以买的。Q 7：基金定投真能实现每年 10% 收益吗？虽然说基金定投大概率能赚钱，但每年 10% 收益只是一个笼统的数字。要记住，实战不是算数学题，历史不会简单地重复。我们既要心怀梦想，也要正视现实。Q 8：买基金选过往业绩最好的就行了？基金界有一种说法叫做 “冠军魔咒”，今年业绩最好的基金，下一年往往就业绩倒数，甚至出现大额亏损。比如 “易方达新兴成长”，2015 年以 171% 的超高收益排名混合型基金第一，但在 2016 年却以 -39% 的亏损排名倒数第四……其实也不难理解，风险与收益总是如影随形。今年获得不同寻常的超额收益，很可能是采取了极端的投资策略，正好踩在点上了。但没有策略可以 “一招鲜，吃遍天”，当市场风格改变，之前的绝招也可能变成昏招，这也是所谓的“盈亏同源”。所以，投资不要迷信明星基金或者明星基金经理，保持独立思考更重要。Q 9：基金定投可以用来准备孩子的教育金吗？其实基金定投也好，年金保险也好，银行定存也好，这些都只是 理财工具，都可以用来做教育金规划。给孩子存教育金，一般投资年限在 10 年以上，有机会经历两轮牛市，基金定投的平均收益相对高一些。不过，基金定投的缺点也很明显，投资是有风险的，不是 100% 赚钱。所以定投教育金，最好给自己留一个 Plan B，总不能亏钱了孩子就不上学吧？Q 10：基金定投可以用来准备自己的养老金吗？和教育金同理，基金定投也可以用来准备养老金，不过要注意 定期调整 “投资组合”。比较合理的投资组合，不但会包括股票、基金这类高风险资产，也会包含国债、年金险、银行存款等低风险资产。当我们退休后，收入就在持续下降，这种情况是不太适合冒险的，所以 高风险投资的比例也要逐渐降低。在 30 岁的时候，你可以全仓买股票，但 60 岁就不要这样折腾了，股票可能只占投资组合的 30% 甚至更低。以上 10 大问题从众多粉丝留言中选出，非常有代表性！如果你还有其他疑问，欢迎留言，我会继续更新做补充。 人生没有标准答案，基金投资也没有必胜法。洋洋洒洒写了一万多字，可能并没有直接告诉你，买那只基金能财富自由。老实说，世界上也没有人知道答案。不过我坚信，授人以鱼，不如授人以渔。希望你能掌握基金定投这门技能，并且终身受用。创作不易，如果我的回答对你有用，记得点赞鼓励下～也可以转发给有需要的人！ 关于理财和赚钱，几年前我还写过一篇深度文章，推荐阅读：写在最后我是深蓝君，专注保险测评，日常科普社保和商业保险干货！有任何保险疑问，欢迎关注 深蓝保机构号：随时给我留言或私信，我都会尽我所能一一为你解答。编辑于 2020-11-26 15:00​赞同 112​​15 条评论​分享​收藏​喜欢收起​复来指数投资​ 关注我先回答沪深300是什么，构成怎样，再说沪深300的特征是怎样的，又有着怎样的历史回报表现。1.指数构成沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值最大、流动性最好的300只股票构成。与上证50指数相比，沪深300不仅包含了上海证券市场中的龙头公司，而且还包括了深圳证券市场的龙头公司，如格力电器、美的集团、万科A和海康威视等。沪深300指数的前三大权重行业是银行(15.4%)、非银金融(15.4%)和食品饮料(10.0%)，合计权重占比40.8%。沪深300的权重行业分布相对更均衡一些，与实体经济的行业分布更为一致。从个股来看，沪深300的成份股数量为300只，基本上覆盖了国内各行各业的主要龙头公司。沪深300权重的前三大权重股分别为中国平安(6.02%)、贵州茅台(4.49%)和招商银行(2.68%)，这三只股票分别是非银金融、食品饮料和银行这三个行业中基本面最优秀的龙头公司。沪深300指数的前四大权重行业：银行+非银金融+食品饮料+医药生物，和上证50的完全一致，甚至沪深300的前四大权重股：中国平安+贵州茅台+招商银行+恒瑞医药，也和上证50的完全一致。从历史走势看，沪深300和上证50的相关性也确实非常高。究其原因，是因为沪深300指数和上证50指数的编制方法差不多，均是以个股的日均市值规模和成交金额为加权因子，这样选出的成份股基本是大公司，而沪深两市的大公司又多集中在沪市。2.指数特征沪深300指数的成份股基本上由国内各行各业的主要龙头公司组成，指数编制方法合理有效，覆盖面广泛且均衡，可以说沪深300指数对A股市场整体表现代表性最强的指数。如果说“股市是经济的晴雨表”，那么沪深300则是最能反映中国经济发展状况的晴雨表。虽然我们在日常谈论A股、谈论大盘时，还是习惯使用上证指数，但上证指数由于其编制方法的不合理性早已广受诟病，对A股市场整体的代表性已明显不如沪深300。因此，一般在正式严谨的场合，比如基金业绩比较基准等领域，专业投资者都会用沪深300指数来作为核心比较基准指数。3.历史回报表现作为对A股市场整体表现代表性最强的指数，沪深300指数的历史回报(2005年～2019年)为9.91%，这是一个很不错的长期回报，远高于债券、商品等大类资产。正是基于这一点，我们有理由说，A股是一个长期回报很不错的市场。从历年情况来看，沪深300的回报表现波动也比较大，在我们统计的15年间，有7年是亏损的，亏损大的年份和盈利大的年份也是天壤之别。这一点正是A股市场在历史上的整体特征表现，长期回报不错但波动很大。如果你还想了解其他指数基金的情况，比如上证50、创业板、中证消费，可以来我的知乎专栏看：想要系统性地学习指数基金投资，可以关注我:编辑于 2021-04-06 00:48​赞同 3​​添加评论​分享​收藏​喜欢